Comparando Asia
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Aplicación Práctica de Negocios en China, Noviembre 2009
Volumen X - Número IX
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COMPARANDO ASIA Bangkok • Beijing • Delhi • Yakarta • Hanoi Hong Kong • Kuala Lumpur • Manila • Mumbai Seúl • Shanghái • Singapur • Taipei
En esta edición:
Niveles Salariales Comparación Salarial Gastos Domésticos Alquiler de Apartamentos Ocio y Viajes Fronteras de China: Rusia
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Bienvenidos a la edición de Noviembre del China Briefing Celebrating 10 Years 1999-2009
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En esta edición del China Briefing, ampliamos nuestros horizontes y analizamos la Asia emergente. Utilizando las estadísticas de los estudios de UBS la firma mundial de servicios financieros, hemos extrapolado y añadido cifras con el fin de analizar las principales ciudades en Asia, entre ellas Bangkok, Beijing, Delhi, Hanoi, Hong Kong, Yakarta, Kuala Lumpur, Manila, Mumbai, Seúl, Shangai, Singapur y Taipei. Las cifras demuestran claramente que China es un país cada vez más caro para las empresas, mientras que los centros de menor costo en la India y el sudeste de Asia están empezando a ser más atractivos. Sin embargo, mientras que los costes de operación en China están aumentando, el nivel de vida lo está también, y con ello, el aumento en los sueldos traerá inmensas oportunidades a los inversores y a la emergente clase de consumidores. También continuamos con nuestra serie sobre las fronteras con China, analizando esta vez al país vecino más grande de China, Rusia. El artículo de esta edición del China Briefing ha sido investigado y escrito con la ayuda de la consultora Dezan Shira & Associates, establecida en China, de asesoramiento a la inversión directa extranjera y asesoría fiscal. La firma tiene oficinas en toda la región, nueve en China, cinco en India y dos en Vietnam. Para asistencia o asesoramiento por favor escríbanos a [email protected] o visite www.dezshira.com. Saludos cordiales,
Andy Scott Editor General, China Briefing
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2point6billion.com 40% de la Población Mundial 100% Notable Hacer negocios en China es entender ahora lo que está sucediendo en otras partes de Asia. Para mantenerse al día de los negocio sobre Asia emergente, visite 2point6billion.com. Dezan Shira & Associates, es una firma licenciada en la práctica en la inversión directa extranjera en Asia.
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www.2point6billion.com La Portada De Este Mes
La portada de este mes, “Huan” (óleo sobre lienzo), pertenece al artista Pang Yong. En la sede de Beijing, Shenyang- donde el artista nació- se pueden apreciar sus pinturas como una extensión real de su vida. Como resultado, las pinturas de Pang han mantenido la técnica y el estilo verdadero desde hace muchos años, resaltando y desarrollando el pensamiento que raramente se encuentran en los artistas jóvenes. La portada es reproducida por cortesía del artista y por la FELLLINI Gallery. La galería FELLLINI es especialista en pinturas contemporáneas, esculturas y fotografías Chinas así como también de artistas internacionales. La galería está ubicada en la antigua Concesión Francesa en 339 Changle Lu #15, cerca de Xiangyang Lu. www.fellinigallery.com; [email protected].
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Comparando Asia [ por Chris Devonshire-Ellis, Dezan Shira & Associates ]
A
medida que el sigo 21 va avanzando, se ha hecho evidente que no es sólo China, el que está liderando el camino a seguir. La emergente nación también ha estimulado y ha alentado a otras economías de Asia junto con ella. En consecuencia, en los últimos 10 años lo que se ha visto como el juego de China, ahora es cada vez más el de Asia. El surgimiento de otras economías en Asia ha afectado también otras cosas, y como China se ha vuelto más poderosa, las necesidades del país han cambiado. Alguna de estas necesidades están siendo impulsadas por sus vecinos, Y el papel de la ASEAN ha cambiado enormemente. La organización ahora está ayudando a los países miembros a trazar un curso que utiliza mejor sus fortalezas con el fin de adaptarse mejor al desarrollo de la región. La posición de China e India, cómo grandes gigantes entre estos países es la causante de este efecto. Pueden competir y eliminarse entre sí, o encontrar formas de complementar las capacidades y el desarrollo económico de cada uno. La propia China ha cambiado mucho en los últimos 18 meses, y está pasando por un período de transición en su política fiscal, lo que no se ha visto durante 15 años. Esto está alterando los tipos de inversiones y oportunidades que el país necesita. Expuestos por la crisis financiera mundial como una economía fuera de balance, ahora China debe cambiar su estrategia en el comercio mundial cambiando de su actividad de fabricación barata hacia el desarrollo de su enorme mercado de consumo interno. China ha caído en la cuenta de que tal como dice el viejo y sabio concepto económico, no se puede tener un mercado próspero de exportación sin un mercado interno desarrollado. El modelo de fabricación basado en la exportación barata que ha impulsado la economía china en la última década y media está siendo reemplazada por una versión más equilibrada, que se centra más en un ascenso en la cadena de valor, y en la apertura de su mercado interno de algunos millardos de consumidores. El modelo fiscal de China, en resumen, está siendo rediseñado, y esto exigirá tiempo para que el país se readapte.
Beijing Seoul Shanghai Delhi Mumbai
Taibei
Hong Kong Hanoi Bangkok
Kuala Lumpur
Manila
Singapore Jakarta
Estos cambios impactarán el tipo de inversión extranjera, y en los inversores extranjeros que actualmente son aptos para China. Algunos que han estado en China desde hace mucho tiempo pueden encontrar que los beneficios restantes han disminuido. Otros que las oportunidades de mercado interno han cambiado, más aún algunos se dan cuenta de esto por primera vez. China por fin representa para ellos una oportunidad real, vender en el mercado interno. Pero una cosa esta clara: La producción barata para la exportación, con una concentración alta en la mano de obra y bajo salarios, van a dejar de ser la oportunidad de China. India, Vietnam y otras partes de Asia están tomando este rol a medida que implantan planes para sacar a su población de la pobreza como China hizo en su momento. China se está transformando en un destino para agregar valor, I+D y servicios. Eso, junto con un aumento en el consumo interno dentro del corazón de China y más allá, está cambiando la forma que tienen los inversores de evaluar China. Estamos seguros que ahora cuando se trata de invertir en Asia, los inversores evalúan otros países asiáticos. Esto refleja el auge de la inversión institucional en valores asiáticos, que se ha multiplicado por 20 en las últimas semanas del mes de Octubre y que estaban a la baja a principios del mes de Septiembre. Aparece que en las secuelas de la crisis financiera, los inversores mundiales tienen finalmente la suficiente confianza para
invertir más dinero en los fondos asiáticos. De estos, aproximadamente el 20 por ciento, en la actualidad, es dirigido a la India por las oportunidades de inversión en infraestructura que ofrece ahora. China está justo detrás con un 15 por ciento, reflejando más un trabajo realizado en cuanto a infraestructura, y reconociendo una oportunidad de re-posicionamiento que atraiga la inversión basada en el desarrollo de las ventas en China, empresas de distribución y comercialización. Las estadísticas pueden sorprender, y en ocasiones hasta impactar cuando se ve hasta donde ha llegado China y donde está comparada con el resto de Asia. Sin embargo nos enseñan especialmente a los inversores internacionales, China ya no es el único mercado, y un previo requisito para tener éxito en China, es el conocimiento de las alternativas que existe en Asia. En gran medida hemos utilizado los datos estudiados por UBS para la mayoría de las cifras. Recientemente ha publicado un exhaustivo resumen global de los precios y ganancias que se ha analizado unas 73 ciudades, utilizando Nueva York como punto de referencia. Hemos extrapolado los datos elaborados por UBS para Asia, añadiendo algunos datos de nuestra propia investigación en donde carecía de información UBS, y tomado el mismo punto útil de referencia global de Nueva York. Hemos agregado comentarios de la firma Dezan Shira & Associates que cuenta
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con oficinas en toda China, India Vietnam con el fin de intentar y obtener una mayor comprensión de las estadísticas estudiadas por UBS y lo que realmente significan. Asimismo, hemos divido el informe en diferentes secciones: empleo y niveles salariales, comparación de salarios, gastos nacionales, alquiler de apartamentos, ocio y viajes. Dentro de mis colegas, me gustaría reconocer, la valiosa aportación de Seema Rani Bende en la India, Hoang Thu Huyen en Vietnam, y Andy Scott en China. Los datos originales investigados por UBS se encuentran en la website del banco: www.ubs.com. Esperamos que sea de gran utilidad este “Comparador de Asia”
Niveles Salariales Nueva York Hong Kong Taipei Seúl Singapur Kuala Lumpur Shanghái Bangkok Beijing Hanoi Delhi Manila Jakarta Mumbai
100.0 42.3 35.5 32.3 31.8 16.6 16.2 14.2 13.8 8.3 8.2 7.3 6.9 6.1
Los niveles salariales redeterminaron mediante un conjunto de 14 profesiones diferentes, deduciendo los impuestos y el seguro social. Tomamos Nueva York como punto de referencia 100, el estudio indica que los profesionales en China ganan un promedio del 15 por ciento menos que su contraparte en Nueva York, mientras que en India la proporción es un poco más del 7 por ciento. Esto indica que los profesionales indios ganan un 50 por ciento menos que los chinos y un 93 por ciento menos que el promedio de los profesionales de Nueva York. No es sorprendente, que ciudades asiáticas de primer nivel como Hong Kong, Seúl, Singapur y Taipei ocupen un lugar destacado, y se espera que el margen entre ellos y Nueva York disminuya. Kuala
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Lumpur se está desarrollando rápidamente como centro regional de Asia. El precio en general en Kuala Lumpur, sigue siendo aceptable, pero ya están por delante de las otras ciudades del sudeste asiático. Salario bruto por hora (US$) Nueva York Hong Kong Taipei Seúl Singapur Kuala Lumpur Shanghái Bangkok Beijing Hanoi Delhi Manila Jakarta Mumbai
19.00 8.00 6.70 6.10 5.90 3.10 3.00 2.60 2.60 1.71 1.60 1.40 1.30 1.20
Una vez más, la información del coste horario en China indica que los niveles de profesionales en las principales ciudades son casi el doble que en la India. La razón de esto es que la población China está envejeciendo, mientras que la India está pasando por un auge poblacional, que añade trabajadores jóvenes a la masa laboral. El nivel de salario mínimo en China, está más rígidamente controlado que en la India. Las principales ciudades internacionalizadas de Asia siguen dominando la región en términos de coste. Impuestos y contribuciones en la seguridad social a nivel % del salario bruto Nueva York Shanghái Seúl Beijing Kuala Lumpur Singapur Manila Taipei Jakarta Mumbai Delhi Hong Kong Hanoi Bangkok
28 22 21 16 14 14 13 12 11 10 9 9 8 5
El pago del seguro social a los empleados es obligatorio en China y el nivel de impuesto de la renta ha aumentado y es un poco desproporcionado si se compara con los beneficios recibidos del gobierno actual. En la India las contribuciones a la seguridad social siguen siendo mucho más
bajas, y aunque se espera que aumenten, es probable que debido a la presión política se mantengan invariables durante algún tiempo. Las cifras de China tienden a seguir aumentando a medida que la nación comienza a ahorrar para pensiones y para cubrir las necesidades de mejora en lo que respecta a atención médica. Con la excepción de China y Corea, el resto de Asia representa un gran valor en términos de “poner dinero en los bolsillos de los trabajadores”. Horas de trabajo por año Seúl Hong Kong Hanoi Mumbai Jakarta Delhi Bangkok Singapur Taipei Beijing Kuala Lumpur Manila Nueva York Shanghái
2,312 2,295 2,224 2,196 2,172 2,166 2,165 2,088 2,074 2,052 2,052 2,032 1,955 1,946
Si bien los trabajadores de cuello y corbata trabajan largas horas en los centros regionales de Hong Kong y Seúl, el personal en la India y Vietnam, aparentemente es el que más trabaja. Y esto se debe a una legislación menos estricta sobre las horas de trabajo. El impacto de un reforzamiento en las leyes laborales de China ha permitido a sus trabajadores acercarse al nivel de horas trabajadas en EE.UU. debido a las disposiciones de una normativa más estricta en la ley laboral y a la obligación legal de compensar las horas extraordinarias. El personal en Shanghái invierte el mínimo de horas trabajadas de la región en el transcurso de un año, y una hora completa menos por día que sus colegas en Hong Kong.
Comparación de Salarios Ingreso bruto anual de un mecánico de coches (US$) Ingresos
Nueva York Hong Kong Taipei Singapur Seúl Kuala Lumpur Shanghái
40,700 19,200 14,900 12,800 11,500 9,800 7,500
Horas semanales trabajadas 40 48 45 44 48 48 40
Comparando Asia Bangkok Beijing Manila Jakarta Delhi Hanoi Mumbai
5,000 3,300 2,900 2,700 2,100 2,050 1,600
48 43 46 49 48 44 48
Los mecánicos de coches se definieron como profesionales que han completado una etapa de aprendizaje, cinco años de experiencia y alrededor de 25 años de edad. Si bien no es sorpresa ver que las potencias económicas de Asia tienen los salarios más altos, Kuala Lumpur y Shanghái, están avanzando rápidamente en lo que respecta a costes de mano de obra en comparación con otros mercados emergentes de Asia. Los salarios en Nueva York son 13 veces mayores que los de Beijing, pero sólo un 5,4 veces mayor que Shanghái. Los mecánicos de Nueva York, ganan casi 23 veces más que su contraparte en la India, mientras que los indios también trabajan otros 20 por ciento más a la semana. Esta última cifra puede tener que ver con la calidad general de los vehículos en las carreteras de la India. Los mecánicos de Shanghái entran y salen del trabajo a la misma hora que su contraparte en Nueva York. Ingreso bruto anual de los trabajadores de construcción (US$)
en la India son los peores pagados de la región y ganan un cuarto de lo que ganan en Shanghái. Los costos laborales en la India en la actualidad son significativamente más bajo que los de China. El ingreso bruto anual de los trabajadores especializados (US$) Nueva York Seúl Hong Kong
74,400 33,300 19,400
Taipei Singapur Kuala Lumpur Jakarta Shanghái Bangkok Beijing Delhi Mumbai Manila Hanoi
17,800 15,300 9,500 8,600 7,600 7,500 5,600 5,500 5,400 3,500 2,800
Los trabajadores especializados fueron definidos como aquellos que poseen formación profesional con 10 años de experiencia en una empresa grande de la industria metalmecánica. El promedio tiene 35 años de edad, están casado y con dos hijos. La disparidad anterior entre los trabajadores especializados de China y de la India comienza a desaparecer en este nivel, Shanghái a pesar, sigue siendo el 20 por ciento más caros que Mumbai. Los trabajadores especializados de Nueva York ganan ligeramente 12 veces más que sus equivalentes chinos e indios. Los trabajadores especializados en Vietnam y Filipinas son los peores pagados en la región.
Nueva York
51,400
Taipei
16,000
Hong Kong
15,400
Seúl
11,100
Singapur
11,000
Shanghái
5,400
Kuala Lumpur
3,900
Beijing
2,500
Manila
2,100
El ingreso bruto anual y horas de trabajo de los ingenieros (US$)
Bangkok
2,000
Ingresos
Hanoi
1,400
Jakarta
1,400
Mumbai
1,300
Delhi
1,300
Los trabajadores en la construcción han sido definidos como trabajadores no especializados o semi- especializado con 25 años de edad y solteros. Una vez más, Shanghái se mostró el doble de caro que Beijing, aunque diez veces menos que Nueva York. Esto explica también el tráfico continúo de trabajadores emigrantes procedentes de China y de otras partes de Asia a los Estados Unidos. Los trabajadores
Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Taipei Bangkok Kuala Lumpur Beijing Shanghái Jakarta Delhi Hanoi Mumbai
87,700 34,500 33,900 29,900 25,000 23,100 17,100 15,300 14,000 8,200 7,700 5,200 4,700
Hora semanales trabajadas 42 48 44 48 42 48 45 40 40 40 46 44 48
Los ingenieros se definieron como universitarios o técnicos de postgrado, empleados por empresas industriales de ingeniería eléctrica, con al menos cinco años de experiencia. Y con alrededor de 35 años de edad, casados y con dos hijos. Es de nuevo evidente que representa más del doble, el costo de emplear este tipo de personal en China que en la India. Las cifras de Mumbai es aún menor debido a la mayor cantidad de trabajadores inmigrantes que la ciudad atrae sobre Delhi. Los ingenieros de Nueva York disfrutan seis veces los ingresos que su contraparte en China. Sin embargo, los ingenieros en China, trabajan menos horas que en todas partes excepto Yakarta, mientras que en Mumbai, Hong Kong, Bangkok y Seúl presentan un mayor número de horas trabajadas. Las menos horas de trabajo en Yakarta podría ser el resultado del tiempo de oración, mientras que en China la ley nueva laboral puede ser la causa. El ingreso bruto anual de los gerentes de producto (US$) Nueva York Singapur Seúl Hong Kong Taipei Bangkok Beijing Kuala Lumpur Shanghái Delhi Jakarta Hanoi Manila Mumbai
105,800 59,100 42,400 42,200 33,700 31,200 28,500 24,200 22,100 17,000 10,900 10,400 9,400 8,500
Los gerentes de producto han sido definidos por UBS como empleados de la industria farmacéutica, o química o alimentaria de mandos medios en la actualidad con titulo universitarios o de escuela técnica y al menos cinco años de experiencia. Por lo general, un gerente de producto tiene 35 años de edad, casado y con hijos. Los gerentes de producto en China ganan alrededor de dos veces y medio más que su contraparte la India, pero menos de un cuarta parte que su equivalente en Nueva York. Una diferencia considerable que existe de nuevo entre Delhi y Mumbai, ya que actualmente existe una preferencia a trabajar en Mumbai porque hay más oportunidades allí. Las grandes diferencias salariales entre los centros económicos de Asia, como Singapur y Hong Kong y los mercados emergentes de China y el sudeste de Asia, indican que los gerentes
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de producto tienden a basarse en la sede regional, más que en trabajo de campo. Esta situación podría cambiar ya que estos mercados se desarrollan y requieren más personal con nivel ejecutivo. El ingreso bruto anual de los jefes de departamentos (US$) Nueva York Seúl Singapur Taipei Hong Kong Shanghái Beijing Bangkok Kuala Lumpur Delhi Mumbai Hanoi Manila Jakarta
110,300 55,200 53,900 51,900 44,600 35,000 32,000 29,800 26,700 13,700 13,200 13,000 11,900 10,500
Los jefes de departamento fueron identificados como empleados dirigiendo un departamento de producción con una planilla de más de 100 personas en una compañía considerable de la industria metalúrgica con una formación profesional y con muchos años de experiencia en el campo. Un jefe de departamento normalmente tiene 40 años, está casado y con dos hijos. La diferencia entre los jefes de departamento en China e India ha aumentado en un múltiplo de tres, mientras que entre China y Nueva York la brecha se ha reducido a un múltiplo de tres. Cuanto mayor sea el nivel de gestión, menos es la diferencia entre los empleados chinos y estadounidenses. La diferencia de los ingresos entre los directores estadounidenses e indios sigue siendo bastante consistente a través del estudio donde los directivos norteamericanos ganan 10 veces que un director indio. En promedio, los gerentes chinos ganan el doble que los indios. Esto es algo sorprendente a pesar del uso que le dan al inglés como lengua principal en la India, tal vez lo que significa que las barreras idiomáticas y la capacidad para generar ingresos de los directores en este nivel tienden a desaparecer.
Compra y Gasto El poder de compra nacional Nueva York Taipei Hong Kong Seúl Singapur Kuala Lumpur
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100.0 58.9 58.1 57.4 39.9 39.5
Bangkok Shanghái Beijing Delhi Mumbai Manila Jakarta Hanoi
26.0 24.7 23.8 23.2 21.8 18.4 15.3 No data
Para calcular esta cifra, La UBS ha hecho una comparación en la clasificación de precios y nivel salarial. Una cesta de productos y servicios fue identificada, y el salario promedio anual dividido en esta cifra. Esto permite comparar el poder de compra de los salarios locales. El objetivo fue determinar cuántos productos y servicios un trabajador local puede comprar con su salario neto. En consecuencia, las ciudades con altas tasas de impuestos calificaron como deficiente. Nueva York, como escenario con un valor de 100, podemos ver que los consumidores de China e India puede alcanzar un poder de compra de poco menos de un cuarto que los neoyorquinos, y el poder de compra entre los consumidores de China e India sigue siendo similar. El mayor coste de los centros económicos de Asia refleja el coste superior total de tierras y propiedad en estas ciudades. Precios de los alimentos Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Shanghái Taipei Bangkok Beijing Jakarta Manila Kuala Lumpur Delhi Mumbai Hanoi
100.0 96.5 89.4 89.0 70.9 67.9 63.5 60.9 60.5 44.0 41.5 31.2 26.9 No data
UBS tomo como referencia una cesta de compra de 39 artículos, incluyendo productos básicos, y ajustando las variaciones estaciónales, factores culturales y climáticos, tomando en cuenta un precio promedio a nivel mundial para la cesta de $385. Nueva York con un precio de $571, mientras que Beijing alcanzó $348 y Shanghái $404. Esto es sorprendente, dado que China es un productor masivo agrícola y con costos laborales bajos. India está al otro extremo de la escala con un coste promedio en la cesta de compra para los mismos productos básicos de sólo $178 en Delhi y
$153 en Mumbai. La compra de alimentos en la India permite algo más que el doble de las cantidades adquiribles en China. A pesar de las deficiencias considerables en el sector agrícola de la India, todavía son capaces de llevar alimentos a los consumidores a la mitad del coste de China, indicando los gastos en la cadena de suministro de China están aumentando rápidamente, y el sector entrega es considerado como un sector de beneficioso valor de derecho propio. Costo de las prendas de vestir para hombre y mujer Nueva York Beijing Hong Kong Shanghái Taipei Singapur Seúl Bangkok Jakarta Delhi Mumbai Kuala Lumpur Manila Hanoi
100.0 98.5 67.4 62.2 57.8 55.6 54.8 42.2 34.8 32.6 24.4 18.5 17.8 13.3
Los precios de la ropa se basan en artículos de buena calidad de un centro comercial grande, y no por marcas de diseñadores o marcas de moda. Las compras ya sea por traje completo para hombre o mujer chaqueta, pantalón / falda, camisa / blusa, ropa interior y zapatos – las marcas propias de las tiendas, cuesta un promedio de $885 por traje en Nueva York, $708 en Beijing, y $550 en Shanghái, todos superiores que los precios de las ciudades de primer nivel como Singapur, Taipei y Seúl. China es la potencia textil más barata del mundo, sin embargo los márgenes de beneficio en los productos acabados parecen ser elevados. Una vez más, los costes de distribución en la cadena de suministro causan el incremento. La India, es el segundo productor textil más grande del mundo, fue capaz de obtener la misma ropa en sus tiendas por un promedio de $243, que representa un valor mucho mejor. La ropa en Mumbai es cerca de un tercio más barato que la de Shanghái. Electrodomésticos y electrónica Hong Kong Kuala Lumpur Manila Taipei Beijing
130.9 122.7 114.6 102.3 101.4
Comparando Asia Nueva York Seúl Delhi Bangkok Shanghái Hanoi Jakarta Mumbai
100.0 95.5 94.8 93.3 90.2 87.1 85.5 80.2
Una cesta de diversos artículos electrodomésticos promedia unos $3.210 mundialmente, con Nueva York en $2.790. China en Beijing tiene un precio de $2.830, y de $2.510 en Shanghái, es decir, comprar los mismos productos cuestan más en Beijing que en Nueva York. Esta estadística sorprendente ocurre incluso a pesar del coste adicional del transporte a Nueva York y la posibilidad de que muchos de esos productos han sido fabricados en China. Sorprendentemente también, los productos eléctricos en Hong Kong tienen un costo del 30 por ciento más que en Nueva York y Beijing, a pesar de que muchas compañías en Hong Kong fabrican la mayor parte de productos electrónicos en China continental. El impacto de un enorme aumento en los gastos de estructura de la cadena de suministro en China, así como los derechos de importación sobre los productos fabricados en las zonas francas de exportación puede ser una explicación de esta aparente anomalía. India, Vietnam e Indonesia, presumen ahora de los costes más bajos para estos productos, una señal es que la producción se esta trasladando a estos países, procedentes de China, debido a los bajos costes laborales y la especulación de los precios entre los intermediarios en la cadena de suministro todavía no está ocurriendo. El tiempo de trabajo necesario para comprar una Big Mac (minutos) Jakarta Manila Mumbai Hanoi Delhi Bangkok Beijing Singapur Shanghái Seúl Taipei Nueva York Hong Kong
136 88 61 53 49 45 44 36 30 27 20 14 14
El profesional medio de Mumbai tiene que trabajar durante una hora para poder comprar una Big Mac, frente a los 30
minutos que necesita en Shanghái, y 15 minutos en Nueva York. Yakarta es el lugar más exigente al momento de comprar una Big Mac, sin embargo, en la realidad, la marca no compite tanto en el sudeste de Asia en comparación con los vendedores ambulantes que siguen siendo la fuente dominante del consumo diario. Tiempo necesario (por horas) para comprar un iPod Nano de 8 GB Mumbai Manila Delhi Hanoi Jakarta Beijing Bangkok Shanghái Singapur Taipei Seúl Hong Kong Nueva York
177 128.5 122.5 100 93 73 66 56.5 27.5 23.5 22 19 9
El iPod Nano es disponible a nivel mundial, es un producto uniforme. Un profesional que trabaja una jornada de ocho horas tiene que trabajar durante tres semanas en Mumbai para poder adquirirlo, en Shanghái se necesita una semana y en Nueva York un día con treinta minutos.
Coste de los automóviles y de su mantenimiento Singapur
Precio Impuestos Gasolina 39,300 661 1.16
Hanoi Bangkok Shanghái Beijing Kuala Lumpur Jakarta Hong Kong Nueva York Taipei Delhi Manila Seúl Mumbai
36,650 34,900 32,200 31,500 29,700 25,000 21,900 21,000 19,200 18,800 16,000 12,400 7,400
2,199 117 441 190 77 211 719 90 327 752 33 620 23
0.85 1.25 0.86 0.85 0.49 0.51 1.69 0.67 0.68 0.81 0.66 1.09 0.88
Debido a los diferentes modelos que se venden en los diferentes mercados, el estudio compara diferentes, pero semejantes modelos de vehículos. Estos fueron identificados como sigue, a continuación: (en términos de vehículo):
Shanghái Beijing Hanoi Nueva York Delhi Mumbai Hong Kong Singapur Seúl Taipei Bangkok Manila Kuala Lumpur Jakarta
VW Passat 2l Honda Accord Sedan Toyota Corolla Altis 2l Toyota Corolla Toyota Corolla 1.8 JH Hyundai Santro Mazda6 2l Sedan Toyota Corolla Altis 1.6 Hyundai Sonata N20 Ford Focus Ghia 2l Toyota Camry 2l G Toyota Vios 1.5l Toyota Altis 1.8l Toyota Corolla Altis 1.6l
Todos los automóviles eran modelo estándar. El precio del combustible se estimo de la suma total del precio por litro durante el período de marzo hasta abril 2009 cuando el (crudo) se vendía a $49 por barril. Los automóviles son caros en Singapur debido a la legislación que requiere de una alta calidad y de nuevos modelos en la pequeña nación. El aumento de los gastos se debe principalmente a esta política. Mientras Hanoi y Bangkok también los costes son altos, hemos encontrado que el precio de compra de los nuevos vehículos es sorprendentemente alto en China, a pesar que el país tiene un gran número de fabricantes de automóviles nacionales. Comprar un vehículo de similar tamaño cuesta más del doble en Shanghái que en Seúl. China también carga impuestos relativamente altos en las licencias para los nuevos automóviles. Los impuestos más altos son en Nueva Delhi debido a la restricción del gobierno del tráfico antes de los Juegos Commonwealth del 2010, mientras que los precios de compra en Mumbai son los más bajos, debido a la preferencia gubernamentales hacia modelos nuevos y más sostenibles. Las cifras de estas comparaciones son casi sesgadas debido a la participación del gobierno en los factores de costes del mercado. Transporte público (US$) Nueva York Shanghái Mumbai Beijing Delhi Hong Kong Singapur Seúl Taipei
Metro 2 0.44 0.22 0.20 0.16 1.19 1.27 0.71 0.78
Taxi 10.25 2.24 1.37 2.78 1.63 5.29 5.41 2.99 4.91
Tren 55.5 7.90 1.31 7.70 8.65 12.22 n/a 9.83 10.02
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Bangkok Manila Kuala Lumpur Jakarta Hanoi
0.84 0.24 0.48 0.30 n/a
2.24 2.17 2.18 2.11 2.80
5.68 1.78 5.44 2.40 8.90
Los viajes se define como sigue: metro: un viaje de aproximadamente 10 kilómetros o por lo menos 10 paradas; taxi: un solo viaje de 5 kilómetros dentro de la ciudad; tren: un único billete de segunda clase para un viaje de 200 kilómetros. Las diferencias entre China e India no son tan significativas, aunque una vez más, Shanghái sigue siendo la excepción de los trenes más caros. Los gastos en infraestructura y viaje son generalmente subsidiados por el gobierno, aunque es probable que esto cambie con el tiempo como los costes de mantenimiento requieren la participación del sector privado. Pero, por ahora, el transporte público en toda China, India y el sudeste de Asia sigue teniendo un valor excepcional.
Apartamentos de Alquiler Apartamentos de alquiler: Amueblado de 4 habitaciones, nivel medio (US$ al mes) Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Taipei Jakarta Shanghái Mumbai Beijing Manila Hanoi Delhi Bangkok Kuala Lumpur
8,330 7,150 3,660 3,400 2,200 1,820 1,430 1,070 1,050 1,010 1,000 930 780 410
Apartamentos: Sin amueblar de 3 habitaciones, nivel medio (US$ al mes) Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Shanghái Jakarta Beijing Mumbai Hanoi Manila Bangkok Delhi Kuala Lumpur
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5,200 4,070 2,940 2,600 1,230 950 760 720 700 580 550 470 330
Apartamentos: Normal, local rent, nivel medio (US$ al mes) Nueva York Singapur Hong Kong Shanghái Taipei Beijing Jakarta Mumbai Seúl Delhi Bangkok Manila Kuala Lumpur Hanoi
3,100 1,630 1,430 770 720 600 520 480 430 370 300 260 220 170
El alquiler de apartamentos se basó en edificios construidos después de 1980, dando el valor que un futuro inquilino espera pagar por el apartamento en cada una de estas ciudades. Hemos identificado sólo el nivel medio en este estudio. No existe gran diferencia entre China y la India, aunque el mercado inmobiliario de China es más especulativo, y un tanto errático en su movimiento y propensa a las normales burbujas. Los alquileres en Mumbai están aumentando y se espera que continúe haciéndolo de manera significativa durante los próximos tres a cinco años hasta que la demanda supere a la oferta. Kuala Lumpur parece aceptable teniendo en cuenta la alta calidad de infraestructura de la ciudad, mientras que los centros económicos de Asia continúan entre los más altos.
Ocio y Viajes Comiendo en restaurante US$ Hong Kong Singapur Nueva York Shanghái Taipei Bangkok Seúl Beijing Jakarta Hanoi Mumbai Manila Kuala Lumpur Delhi
54 52 50 45 40 34 33 25 21 20 20 19 17 13
La comida ha sido calculada como una comida de tres platos sin bebidas por la noche, en un restaurante de buena calidad. Ahora es casi tan caro cenar en Shanghái como en Nueva York. En términos generales, los mercados emergentes de la India y el sudeste de Asia siguen siendo un excelente valor para una buena salida nocturna. Hotel de 5 estrellas- una noche (US$) Nueva York Mumbai Singapur Hong Kong Shanghái Taipei Seúl Delhi Bangkok Manila Beijing Hanoi Jakarta Kuala Lumpur
500 370 370 330 325 320 310 270 260 220 190 160 140 140
Hotel de tres estrellas, una noche (US$) Nueva York Hong Kong Bangkok Delhi Singapur Seúl Taipei Manila Mumbai Jakarta Hanoi Shanghái Beijing Kuala Lumpur
240 230 160 140 140 120 120 110 110 70 65 65 60 60
El precio del hotel ha sido calculado en base a una habitación suite doble, incluyendo desayuno para dos y el servicio. India tiene actualmente una importante escasez de hoteles de alta calidad, y esto se refleja en el aumento de los precios. Un hotel en la India cuesta casi el doble que en China. Servicios Nueva York Singapur Shanghái Hong Kong Taipei Bangkok Seúl Beijing Kuala Lumpur
100.0 72.5 68.2 59.7 53.1 49.1 46.6 44.4 28.9
Comparando Asia Manila Jakarta Delhi Mumbai Hanoi
27.5 26.9 25.3 23.8 No data
El precio del servicios refleja el costo laboral local, y aquí se muestra una cesta de 27 tipos de servicios, incluimos el corte de pelo, gastos de teléfono, entradas al cine y el uso de Internet también ha sido incluido. Utilizando a Nueva York como punto de referencia con un promedio de 100, podemos ver claramente en el resumen de las cifras anteriores, el coste de los servicios en China varia entre el 50 al 70 por ciento que el de Nueva York, y en promedio es el doble de caro que en India. Ahora es un 20 por ciento más caro obtener servicios en Shanghái que en Hong Kong, y en general, China ha avanzado significativamente por delante en comparación de los mercados emergentes del sudeste asiático.
Resumen Las estadísticas expuestas en este análisis no pueden simplemente ser consideradas factores que determinan el estado de las economías en los pasados años de la crisis financiera global - el informe de la UBS fue hecho en tres años. Lo que está claramente demostrado, sin embargo, es la sorprendente diferencia que existe ahora entre China y la India en términos de costes. Esto también es correcto en cierta medida, entre China y el sudeste de Asia, donde las ciudades de Beijing y Shanghái son más caras que sus contrapartes regionales. Aunque se pude argumentar que en otras ciudades chinas, como Tianjin, Dalian, Ningbo y Xiamen podemos encontrar costes más bajos, también pasa lo mismo en la India, Malasia, Indonesia y Tailandia, que tienen sus propias ciudades, con precios mucho más bajos que los mencionados aquí. En pocas palabras, China se ha vuelto más cara, y este análisis es sorprendente por la distancia económica que se ha abierto entre China y la India. Los salarios en China consecuentemente se han demostrado ser el doble que la India, mientras que los precios de la propiedad también se han colado por delante, aunque no en gran medida. También nos ha sorprendido por la disparidad de costes que existe entre China y la India en lo que
ASIA Delhi Mumbai
Beijing Seoul Shanghai Hong Kong Hanoi Bangkok
Kuala Lumpur
Taibei Manila
Singapore Jakarta
respecta a los productos básicos, tales como los textiles y alimentos. China, a pesar de tener la ventaja de sus grandes industrias nacionales agrícolas y textiles, y un tope salarial relativamente bajo, tiene precios comparables a Europa. La India en este sentido tiene ahora mucho más valor en el suministro de estos productos. Gran parte de esto tiene que ver con el simple envejecimiento demográfico. El desarrollo económico en China ha durado 25 años. Su política de un solo hijo, introducida al mismo tiempo que sus reformas, ha reducido la tasa de crecimiento de la población y ha cambiado su dinámica. La población de China esta envejeciendo ahora, aumentando los gastos necesarios para la seguridad social, y este factor adicional se está notando en los costes asociados a la cadena de suministro. Mientras que la India tiene una población joven, dispuestos a trabajar por menos y todavía sin la carga adicional para el estado de los costes de la seguridad social. Esto va a cambiar, dado que es una piedra angular en la política del nuevo gobierno indio, pero llevará años para que la reforma se ponga en práctica. Por ahora, el mensaje global a los fabricantes parece fuerte y claro: China ha madurado más allá de ser el destino financiero más atractivo para la fabricación intensiva en mano de obra. Este mercado actualmente pertenece a India y al sudeste asiático. Hanoi, Yakarta y Manila, están mejorando toda su infraestructura, y aunque sin duda hay una falta del “factor infraestructura”, a sumar en la comparación de los negocios regionales, estos países son ahora destinos viables para la inversión directa extranjera y llegarán a ser mucho más atractivos. Kuala Lumpur se está convirtiendo rápidamente en una verdadera perla de Asia, con excelente infraestructura, un alto nivel de vida y precios competitivos hacen de esta ciudad la más equilibrada de la región. Malasia no se menciona como un lugar destacado como talvez debería ser un destino para la inversión extranjera en Asia, además su ciudad capital tiende a ser tapada por
Bangkok o Shanghái, Kuala Lumpur se merece una nueva evaluación. Debemos además ser precavidos con respecto a los costos aparentemente elevados de hacer negocios en Shanghái. Mientras que la ciudad quiere ser vista como cumplidora de los estándares internacionales, no puede seguir haciéndolo solamente en base a la aplicación de los precios internacionales. Si la ciudad quiere seguir siendo competitiva a nivel mundial tendrá que controlar algunos de sus elementos de coste al hacer llegar los productos a los consumidores. Quizás uno se puede preguntar si ahora son justificables los precios elevados de China - una mirada a los costes implicados en los canales de distribución pueden revelar sorprendentes resultados. Uno de los aspectos se mantiene constante: la gama de precios que existe en China y la India es mucho más alta que en Nueva York, y ello no se refleja en las estadísticas. Por ejemplo, todavía se puede comprar, un bol de fideos en Shanghái y otros lugares de Asia por un dólar. Ese nivel de precios no existe en Nueva York. El panorama general sin embargo, habla de una China cada vez más cara. Y eso es un buen dato para vender a China, como los márgenes de beneficio ahora se puede ampliar, aunque con la salvedad de los costes de la cadena de suministro. La India está a punto de intensificar su fabricación barata y aumentar sus actividades orientadas a la exportación ya que su posicionamiento de precios le hace ser mucho más atractivo. Conjuntamente con las otras ciudades emergentes de Asia se ha identificado también en esta edición del China Briefing, que es evidente que: los inversionistas en la región tienen ahora mucho más opciones y oportunidades para actuar que hace diez años. El siglo 21 está a punto de ser el de Asia. Dezan Shira & Associates, es una firma licenciada para la practica contable en China y ofrece asesoramiento empresarial, creación empresarial, contabilidad, servicio de nómina, fiscal, auditoria, servicio due diligence, a clientes multinacionales en China, Hong Kong, India y Vietnam. Para consultas o más información acerca de impuestos y normativas, póngase en contacto con [email protected] o visite www.dezshira.com.
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Fronteras de China Con 14 países vecinos y cerca de 5000 kilómetros de frontera, las fronteras de China están incrementando en importancia a medida que el país va extendiendo su influencia regional. Esta nueva serie investigará algunas de estas zonas fronterizas, el desarrollo más destacado que están teniendo lugar allí, y saber quién está influenciado en China y a quién China está influenciando en toda Asia emergente.
RUSIA
Nombre completo: Federación de Rusia Capital: Moscú Superficie terrestre: 17,098,242 Km2 Población: 140,041,247 PIB: $ 1.677 mil millardos Tasa de crecimiento del PIB real: 5.6% Estructura política: Federación Importación: $302 millardos Exportación: $471.6 millardos
La Federación de Rusia es una nación ubicada en dos realidades: el Oriente y el Occidente. Y es el país más grande del mundo, que abraza el planeta desde el norte de Asia abarcando cerca de 40 por ciento de Europa. Se trata de Eurasia, un país con 11 husos horarios y la profundidad de la topografía, que incluye la vasta tundra helada, praderas y estepas. El país tiene una población de más de 140 millones y sus principales religiones son el cristianismo y el Islam. Rusia representa un 20 por ciento del total de la producción del petróleo y gas natural del mundo por lo que es un líder mundial de la energía y permite que siga en gran medida siendo autosuficiente. Otras importantes exportaciones de Rusia son la madera y productos de madera, metales, productos químicos, armas y equipo militar. Con el fin de la Guerra Fría y la desintegración de la Unión Soviética en
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China Briefing
1991, Rusia se quedó para hacer frente a los problemas de una economía colapsada, con una vieja infraestructura militar incluyendo grandes almacenes de armas nucleares, corrupción, y el deterioro en su influencia sobre sus vecinos occidentales que ahora miran en dirección hacia Europa en busca de dirección y apoyo. Después de una década de desorden, Rusia comenzó a consolidarse durante el liderazgo del presidente Vladimir Putin. Durante sus dos mandatos, Rusia recuperó la confianza en sus relaciones exteriores, como también la economía del país y la inversión comenzó a verter de nuevo, La clave de la recuperación de Rusia fue aprovechar los recursos energéticos de la nación llevándolos a los mercados abiertos. La empresa estatal Gazprom es el mayor extractor mundial de gas. Las cuentas de producción de la compañía son el 60 por ciento de las reservas de gas del país y el 90 por ciento del gas de Rusia, contribuye al mismo tiempo en un 8 por ciento del PIB de Rusia. Fue sólo en el 2006 cuando el gobierno adquirió una participación capaz de controlar la empresa, permitiendo a Gazprom recibir plenamente la inversión extranjera sin restricciones. La compañía también posee el mayor sistema de transmisión de gas en el mundo. Llamado el Sistema Unificado de Suministro de Gas de Rusia, los gaseoductos de Gazprom se extienden por 156,900 kilómetros,
suministrando gas a 32 países de Asia y Europa. Rusia no ha dudado en utilizar su posición dominante en el petróleo para hacer valer su influencia política. Un desacuerdo con Ucrania en el 2006 condujo a Rusia cortar sus suministros de gas, lo cual afecto también el suministro de gas para el resto de Europa occidental. Las ambiciones monopolísticas de Rusia en el mercado del gas han atraído ya a desafiantes. Turkmenistán ha firmado un acuerdo con China para el desarrollo de un oleoducto de gas de Asia Central que entregará 30 millones de metros cúbicos de gas al año durante 30 años. El campo de gas, esta ubicado por el río Amudarya, se espera que en parte minimice la dependencia de China de la energía Rusa. China y Rusia, están observando las reservas de sus vecinos de Asia Central, y en particular el petróleo de Kazajstán y el gas natural de Turkmenistán. Rusia ha tomado la decisión para proteger su fuente de ingreso mediante la regulación del flujo de gas de Turkmenistán a través de sus gaseoductos. Mientras que Rusia ha mantenido durante mucho tiempo el rentable comercio de importación en la región, China, con su creciente influencia económica, ha estado ganando terreno rápidamente. Esto puede dar lugar a una mayor fricción entre los dos gigantes. Fyodor Lukyanov, editor general de un diario de Moscú, comento: “Rusia no quiere ser el socio menor de China en la región”.
Fronteras de China Mientras Rusia sigue recuperándose de la conmoción enorme provocada por el derrumbe de la Unión Soviética, los inversores extranjeros están cada vez más en busca de un mercado creciente creado por consumidores nuevos y ricos.
bienes de consumo, banca, bienes raíces, construcción, comunicaciones móviles, industria aeroespacial, minería, automotriz, productos farmacéuticos y la IT están todos en primer plano en el desarrollo de la inversión directa extranjera del país.
Dejando a parte la actual desaceleración, las credenciales para invertir en Rusia son sólidas. El país posee la tercera reserva de divisas del mundo, cuenta con un presupuesto y un superávit comercial y una creciente clase media cada vez más rica. El gobierno ruso, con un ojo puesto en la mejora de infraestructuras, ha proporcionado un “fondo de estabilización” de unos $255 millardos que serán destinados a mejorar la condición de las carreteras nacionales, el transporte y construcciones relacionadas, especialmente fuera de las principales ciudades para los próximos cinco años.
Sin embargo, la preocupación se mantiene sobre temas de transparencia y el gobierno corporativo y, fuera de libros off-book, la economía negra todavía muy evidente. Eso va de la mano con la corrupción, y sigue siendo la debilidad más grande de Rusia. Un estudio del 2007 por una ONG rusa contra la corrupción, estimó que un cuarto de todo el dinero destinado a los gastos del Estado es robado, mientras que el 28 por ciento de las empresas Rusas dijeron que de alguna forma la corrupción fiscal les ha afectado.
Es importante destacar que, dada la situación de la economía mundial, y los problemas inherentes en el sistema bancario norteamericano, el Banco Central de Rusia dispone de suficientes fondos para apoyar todo el sistema bancario ruso. Los signos de desaceleración mundial son insignificantes en Rusia, ofreciendo a los consumidores una gran variedad de productos nacionales e importados. La revista “The Economist” prevé un crecimiento del PIB de alrededor del 8 por ciento anual durante los próximos tres años, con el consumo privado creciendo a un 10 por ciento anual. La preocupación del gobierno con respecto al desempleo está bajo control, en un 6 por ciento, mientras que la deuda pública es menos que 1 por ciento del PIB. Las reservas en moneda extranjera también son altas con alrededor de $550 millardos, todo apunta a una economía sana con bases sólidas - un hecho conseguido en cinco años hasta el 2009, cuando las ganancias de las principales compañías rusas crecieron a tasas del 30 por ciento anual. Que ha tenido tope con la disminución de la demanda mundial, sin embargo, el mercado interno sigue siendo fuerte. Las bajas tasas impositivas han ayudado, el impuesto sobre la renta está en un bajo 20 por ciento, mientras que el impuesto a la renta individual en sólo 13 por ciento, haciendo la posibilidad de que tanto el éxito y como los rendimientos sean altamente atractivos, el crecimiento se centra ahora en un gran número de industrias; en el sector de alimentos y bebidas, comercio minorista,
También existe una preocupación por el crecimiento sostenido. Las Naciones Unidas han informado de que la población Rusa está disminuyendo, y se ha reducido en 7 millones de personas desde 1993, y se estima que otros 11 millones de personas desaparecerán de la población total para el 2025. Con una población actual de alrededor de 142 millones, una contracción de ese tipo puede provocar escasez en la mano de obra, desaceleración del crecimiento económico a largo plazo y una carga social cada vez mayor por una población envejecida. Partes de las zonas rurales de Rusia se enfrentan ya a la despoblación, y aunque esto se ha equilibrado por la entrada de mano de obra inmigrante, todavía existe la preocupación sobre el impacto que pueda tener a largo plazo. Sin embargo, existen oportunidades en ello, Rusia está revisando su sistema de salud, e incrementando una conciencia de los cambios de estilo de vida, promoviendo la estimulación de la vida sana para contrarrestar los problemas tradicionales como el alcoholismo y las tasas de mortalidad relativamente altas en Rusia. El gobierno está poco a poco eliminando las ineficientes empresas de propiedad estatal que quedaron de la época soviética, fomentando la reeducación y redistribución de los trabajadores en la industria moderna. La ministra del desarrollo económico de Rusia, Elvira Nabiullina anunció el mes pasado, sus planes de vender unas 450 empresas de propiedad estatal dando al gobierno una participación en los puertos y aeropuertos, lo cual se espera que atraerá un gran interés, especialmente en los puertos del sur que dan servicio a Europa.
El negocio de la compra y reforma de granjas del gobierno se ha convertido en un negocio muy lucrativo. A finales del 2009, se estima que todas las principales tierras agrícolas en el país habrán sido vendidas. La producción de cereales en la actualidad sigue siendo pequeña, con un promedio de 1,85 toneladas por hectárea. Pero con mejores técnicas de cultivo y con una mayor inversión para el sector, esto se va a duplicar en los próximos dos años. Las exportaciones de cereales prevén alcanzar los 25 millones de toneladas métricas anuales en los próximos cinco años, por encima de los 15 millones de toneladas métricas que tiene actualmente. El perfil de riesgo de la política interna de Rusia, se espera que se mueva de forma conjunta con el entorno económico y con la política dinámica, especialmente en relación con la política de seguridad y la estabilidad social, y esto parece que va a seguir mejorando. Esto anteriormente ya se ha reflejado calificando el riesgo político en el corto plazo, (STPR) para Rusia, y que ha sido recientemente actualizado. El ambiente empresarial de Rusia en general se ve obstaculizado por la deficiente infraestructura, el aumento del proteccionismo estatal en la industria de la energía y el débil desarrollo institucional, sin embargo hay señales de que el gobierno está tomando en serio estos temas. Al igual que todos los mercados emergentes, Rusia tiene problemas de desarrollo. Sin embargo, con un gobierno joven y determinado (aunque con un reconocimiento limitado de democracia), el país se ve muy decidido a continuar el fuerte crecimiento del PIB en particular debido a sus necesidades en infraestructura y a un aumento en la clase media consumidora que llevarán la prosperidad de la nación hacia adelante. Rusia sigue siendo un destino viable y deseable, tanto por el crecimiento en el consumo interno, y como para la fabricación de productos para vender en los mercados europeos y ex soviéticos. La guía de Negocios del China Briefing ofrece una visión profunda a los 14 países vecinos de China, incluyendo un análisis exhaustivo de lo que influye en China y cómo China está influyendo en las economías emergentes de Asia. Disponible para su compra y descargar en PDF www.china-briefing.com/store.
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Volumen X - Número IX
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COMPARANDO ASIA Bangkok • Beijing • Delhi • Yakarta • Hanoi Hong Kong • Kuala Lumpur • Manila • Mumbai Seúl • Shanghái • Singapur • Taipei
En esta edición:
Niveles Salariales Comparación Salarial Gastos Domésticos Alquiler de Apartamentos Ocio y Viajes Fronteras de China: Rusia
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Te
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Bienvenidos a la edición de Noviembre del China Briefing Celebrating 10 Years 1999-2009
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En esta edición del China Briefing, ampliamos nuestros horizontes y analizamos la Asia emergente. Utilizando las estadísticas de los estudios de UBS la firma mundial de servicios financieros, hemos extrapolado y añadido cifras con el fin de analizar las principales ciudades en Asia, entre ellas Bangkok, Beijing, Delhi, Hanoi, Hong Kong, Yakarta, Kuala Lumpur, Manila, Mumbai, Seúl, Shangai, Singapur y Taipei. Las cifras demuestran claramente que China es un país cada vez más caro para las empresas, mientras que los centros de menor costo en la India y el sudeste de Asia están empezando a ser más atractivos. Sin embargo, mientras que los costes de operación en China están aumentando, el nivel de vida lo está también, y con ello, el aumento en los sueldos traerá inmensas oportunidades a los inversores y a la emergente clase de consumidores. También continuamos con nuestra serie sobre las fronteras con China, analizando esta vez al país vecino más grande de China, Rusia. El artículo de esta edición del China Briefing ha sido investigado y escrito con la ayuda de la consultora Dezan Shira & Associates, establecida en China, de asesoramiento a la inversión directa extranjera y asesoría fiscal. La firma tiene oficinas en toda la región, nueve en China, cinco en India y dos en Vietnam. Para asistencia o asesoramiento por favor escríbanos a [email protected] o visite www.dezshira.com. Saludos cordiales,
Andy Scott Editor General, China Briefing
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www.2point6billion.com La Portada De Este Mes
La portada de este mes, “Huan” (óleo sobre lienzo), pertenece al artista Pang Yong. En la sede de Beijing, Shenyang- donde el artista nació- se pueden apreciar sus pinturas como una extensión real de su vida. Como resultado, las pinturas de Pang han mantenido la técnica y el estilo verdadero desde hace muchos años, resaltando y desarrollando el pensamiento que raramente se encuentran en los artistas jóvenes. La portada es reproducida por cortesía del artista y por la FELLLINI Gallery. La galería FELLLINI es especialista en pinturas contemporáneas, esculturas y fotografías Chinas así como también de artistas internacionales. La galería está ubicada en la antigua Concesión Francesa en 339 Changle Lu #15, cerca de Xiangyang Lu. www.fellinigallery.com; [email protected].
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Comparando Asia [ por Chris Devonshire-Ellis, Dezan Shira & Associates ]
A
medida que el sigo 21 va avanzando, se ha hecho evidente que no es sólo China, el que está liderando el camino a seguir. La emergente nación también ha estimulado y ha alentado a otras economías de Asia junto con ella. En consecuencia, en los últimos 10 años lo que se ha visto como el juego de China, ahora es cada vez más el de Asia. El surgimiento de otras economías en Asia ha afectado también otras cosas, y como China se ha vuelto más poderosa, las necesidades del país han cambiado. Alguna de estas necesidades están siendo impulsadas por sus vecinos, Y el papel de la ASEAN ha cambiado enormemente. La organización ahora está ayudando a los países miembros a trazar un curso que utiliza mejor sus fortalezas con el fin de adaptarse mejor al desarrollo de la región. La posición de China e India, cómo grandes gigantes entre estos países es la causante de este efecto. Pueden competir y eliminarse entre sí, o encontrar formas de complementar las capacidades y el desarrollo económico de cada uno. La propia China ha cambiado mucho en los últimos 18 meses, y está pasando por un período de transición en su política fiscal, lo que no se ha visto durante 15 años. Esto está alterando los tipos de inversiones y oportunidades que el país necesita. Expuestos por la crisis financiera mundial como una economía fuera de balance, ahora China debe cambiar su estrategia en el comercio mundial cambiando de su actividad de fabricación barata hacia el desarrollo de su enorme mercado de consumo interno. China ha caído en la cuenta de que tal como dice el viejo y sabio concepto económico, no se puede tener un mercado próspero de exportación sin un mercado interno desarrollado. El modelo de fabricación basado en la exportación barata que ha impulsado la economía china en la última década y media está siendo reemplazada por una versión más equilibrada, que se centra más en un ascenso en la cadena de valor, y en la apertura de su mercado interno de algunos millardos de consumidores. El modelo fiscal de China, en resumen, está siendo rediseñado, y esto exigirá tiempo para que el país se readapte.
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Hong Kong Hanoi Bangkok
Kuala Lumpur
Manila
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Estos cambios impactarán el tipo de inversión extranjera, y en los inversores extranjeros que actualmente son aptos para China. Algunos que han estado en China desde hace mucho tiempo pueden encontrar que los beneficios restantes han disminuido. Otros que las oportunidades de mercado interno han cambiado, más aún algunos se dan cuenta de esto por primera vez. China por fin representa para ellos una oportunidad real, vender en el mercado interno. Pero una cosa esta clara: La producción barata para la exportación, con una concentración alta en la mano de obra y bajo salarios, van a dejar de ser la oportunidad de China. India, Vietnam y otras partes de Asia están tomando este rol a medida que implantan planes para sacar a su población de la pobreza como China hizo en su momento. China se está transformando en un destino para agregar valor, I+D y servicios. Eso, junto con un aumento en el consumo interno dentro del corazón de China y más allá, está cambiando la forma que tienen los inversores de evaluar China. Estamos seguros que ahora cuando se trata de invertir en Asia, los inversores evalúan otros países asiáticos. Esto refleja el auge de la inversión institucional en valores asiáticos, que se ha multiplicado por 20 en las últimas semanas del mes de Octubre y que estaban a la baja a principios del mes de Septiembre. Aparece que en las secuelas de la crisis financiera, los inversores mundiales tienen finalmente la suficiente confianza para
invertir más dinero en los fondos asiáticos. De estos, aproximadamente el 20 por ciento, en la actualidad, es dirigido a la India por las oportunidades de inversión en infraestructura que ofrece ahora. China está justo detrás con un 15 por ciento, reflejando más un trabajo realizado en cuanto a infraestructura, y reconociendo una oportunidad de re-posicionamiento que atraiga la inversión basada en el desarrollo de las ventas en China, empresas de distribución y comercialización. Las estadísticas pueden sorprender, y en ocasiones hasta impactar cuando se ve hasta donde ha llegado China y donde está comparada con el resto de Asia. Sin embargo nos enseñan especialmente a los inversores internacionales, China ya no es el único mercado, y un previo requisito para tener éxito en China, es el conocimiento de las alternativas que existe en Asia. En gran medida hemos utilizado los datos estudiados por UBS para la mayoría de las cifras. Recientemente ha publicado un exhaustivo resumen global de los precios y ganancias que se ha analizado unas 73 ciudades, utilizando Nueva York como punto de referencia. Hemos extrapolado los datos elaborados por UBS para Asia, añadiendo algunos datos de nuestra propia investigación en donde carecía de información UBS, y tomado el mismo punto útil de referencia global de Nueva York. Hemos agregado comentarios de la firma Dezan Shira & Associates que cuenta
China Briefing
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con oficinas en toda China, India Vietnam con el fin de intentar y obtener una mayor comprensión de las estadísticas estudiadas por UBS y lo que realmente significan. Asimismo, hemos divido el informe en diferentes secciones: empleo y niveles salariales, comparación de salarios, gastos nacionales, alquiler de apartamentos, ocio y viajes. Dentro de mis colegas, me gustaría reconocer, la valiosa aportación de Seema Rani Bende en la India, Hoang Thu Huyen en Vietnam, y Andy Scott en China. Los datos originales investigados por UBS se encuentran en la website del banco: www.ubs.com. Esperamos que sea de gran utilidad este “Comparador de Asia”
Niveles Salariales Nueva York Hong Kong Taipei Seúl Singapur Kuala Lumpur Shanghái Bangkok Beijing Hanoi Delhi Manila Jakarta Mumbai
100.0 42.3 35.5 32.3 31.8 16.6 16.2 14.2 13.8 8.3 8.2 7.3 6.9 6.1
Los niveles salariales redeterminaron mediante un conjunto de 14 profesiones diferentes, deduciendo los impuestos y el seguro social. Tomamos Nueva York como punto de referencia 100, el estudio indica que los profesionales en China ganan un promedio del 15 por ciento menos que su contraparte en Nueva York, mientras que en India la proporción es un poco más del 7 por ciento. Esto indica que los profesionales indios ganan un 50 por ciento menos que los chinos y un 93 por ciento menos que el promedio de los profesionales de Nueva York. No es sorprendente, que ciudades asiáticas de primer nivel como Hong Kong, Seúl, Singapur y Taipei ocupen un lugar destacado, y se espera que el margen entre ellos y Nueva York disminuya. Kuala
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China Briefing
Lumpur se está desarrollando rápidamente como centro regional de Asia. El precio en general en Kuala Lumpur, sigue siendo aceptable, pero ya están por delante de las otras ciudades del sudeste asiático. Salario bruto por hora (US$) Nueva York Hong Kong Taipei Seúl Singapur Kuala Lumpur Shanghái Bangkok Beijing Hanoi Delhi Manila Jakarta Mumbai
19.00 8.00 6.70 6.10 5.90 3.10 3.00 2.60 2.60 1.71 1.60 1.40 1.30 1.20
Una vez más, la información del coste horario en China indica que los niveles de profesionales en las principales ciudades son casi el doble que en la India. La razón de esto es que la población China está envejeciendo, mientras que la India está pasando por un auge poblacional, que añade trabajadores jóvenes a la masa laboral. El nivel de salario mínimo en China, está más rígidamente controlado que en la India. Las principales ciudades internacionalizadas de Asia siguen dominando la región en términos de coste. Impuestos y contribuciones en la seguridad social a nivel % del salario bruto Nueva York Shanghái Seúl Beijing Kuala Lumpur Singapur Manila Taipei Jakarta Mumbai Delhi Hong Kong Hanoi Bangkok
28 22 21 16 14 14 13 12 11 10 9 9 8 5
El pago del seguro social a los empleados es obligatorio en China y el nivel de impuesto de la renta ha aumentado y es un poco desproporcionado si se compara con los beneficios recibidos del gobierno actual. En la India las contribuciones a la seguridad social siguen siendo mucho más
bajas, y aunque se espera que aumenten, es probable que debido a la presión política se mantengan invariables durante algún tiempo. Las cifras de China tienden a seguir aumentando a medida que la nación comienza a ahorrar para pensiones y para cubrir las necesidades de mejora en lo que respecta a atención médica. Con la excepción de China y Corea, el resto de Asia representa un gran valor en términos de “poner dinero en los bolsillos de los trabajadores”. Horas de trabajo por año Seúl Hong Kong Hanoi Mumbai Jakarta Delhi Bangkok Singapur Taipei Beijing Kuala Lumpur Manila Nueva York Shanghái
2,312 2,295 2,224 2,196 2,172 2,166 2,165 2,088 2,074 2,052 2,052 2,032 1,955 1,946
Si bien los trabajadores de cuello y corbata trabajan largas horas en los centros regionales de Hong Kong y Seúl, el personal en la India y Vietnam, aparentemente es el que más trabaja. Y esto se debe a una legislación menos estricta sobre las horas de trabajo. El impacto de un reforzamiento en las leyes laborales de China ha permitido a sus trabajadores acercarse al nivel de horas trabajadas en EE.UU. debido a las disposiciones de una normativa más estricta en la ley laboral y a la obligación legal de compensar las horas extraordinarias. El personal en Shanghái invierte el mínimo de horas trabajadas de la región en el transcurso de un año, y una hora completa menos por día que sus colegas en Hong Kong.
Comparación de Salarios Ingreso bruto anual de un mecánico de coches (US$) Ingresos
Nueva York Hong Kong Taipei Singapur Seúl Kuala Lumpur Shanghái
40,700 19,200 14,900 12,800 11,500 9,800 7,500
Horas semanales trabajadas 40 48 45 44 48 48 40
Comparando Asia Bangkok Beijing Manila Jakarta Delhi Hanoi Mumbai
5,000 3,300 2,900 2,700 2,100 2,050 1,600
48 43 46 49 48 44 48
Los mecánicos de coches se definieron como profesionales que han completado una etapa de aprendizaje, cinco años de experiencia y alrededor de 25 años de edad. Si bien no es sorpresa ver que las potencias económicas de Asia tienen los salarios más altos, Kuala Lumpur y Shanghái, están avanzando rápidamente en lo que respecta a costes de mano de obra en comparación con otros mercados emergentes de Asia. Los salarios en Nueva York son 13 veces mayores que los de Beijing, pero sólo un 5,4 veces mayor que Shanghái. Los mecánicos de Nueva York, ganan casi 23 veces más que su contraparte en la India, mientras que los indios también trabajan otros 20 por ciento más a la semana. Esta última cifra puede tener que ver con la calidad general de los vehículos en las carreteras de la India. Los mecánicos de Shanghái entran y salen del trabajo a la misma hora que su contraparte en Nueva York. Ingreso bruto anual de los trabajadores de construcción (US$)
en la India son los peores pagados de la región y ganan un cuarto de lo que ganan en Shanghái. Los costos laborales en la India en la actualidad son significativamente más bajo que los de China. El ingreso bruto anual de los trabajadores especializados (US$) Nueva York Seúl Hong Kong
74,400 33,300 19,400
Taipei Singapur Kuala Lumpur Jakarta Shanghái Bangkok Beijing Delhi Mumbai Manila Hanoi
17,800 15,300 9,500 8,600 7,600 7,500 5,600 5,500 5,400 3,500 2,800
Los trabajadores especializados fueron definidos como aquellos que poseen formación profesional con 10 años de experiencia en una empresa grande de la industria metalmecánica. El promedio tiene 35 años de edad, están casado y con dos hijos. La disparidad anterior entre los trabajadores especializados de China y de la India comienza a desaparecer en este nivel, Shanghái a pesar, sigue siendo el 20 por ciento más caros que Mumbai. Los trabajadores especializados de Nueva York ganan ligeramente 12 veces más que sus equivalentes chinos e indios. Los trabajadores especializados en Vietnam y Filipinas son los peores pagados en la región.
Nueva York
51,400
Taipei
16,000
Hong Kong
15,400
Seúl
11,100
Singapur
11,000
Shanghái
5,400
Kuala Lumpur
3,900
Beijing
2,500
Manila
2,100
El ingreso bruto anual y horas de trabajo de los ingenieros (US$)
Bangkok
2,000
Ingresos
Hanoi
1,400
Jakarta
1,400
Mumbai
1,300
Delhi
1,300
Los trabajadores en la construcción han sido definidos como trabajadores no especializados o semi- especializado con 25 años de edad y solteros. Una vez más, Shanghái se mostró el doble de caro que Beijing, aunque diez veces menos que Nueva York. Esto explica también el tráfico continúo de trabajadores emigrantes procedentes de China y de otras partes de Asia a los Estados Unidos. Los trabajadores
Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Taipei Bangkok Kuala Lumpur Beijing Shanghái Jakarta Delhi Hanoi Mumbai
87,700 34,500 33,900 29,900 25,000 23,100 17,100 15,300 14,000 8,200 7,700 5,200 4,700
Hora semanales trabajadas 42 48 44 48 42 48 45 40 40 40 46 44 48
Los ingenieros se definieron como universitarios o técnicos de postgrado, empleados por empresas industriales de ingeniería eléctrica, con al menos cinco años de experiencia. Y con alrededor de 35 años de edad, casados y con dos hijos. Es de nuevo evidente que representa más del doble, el costo de emplear este tipo de personal en China que en la India. Las cifras de Mumbai es aún menor debido a la mayor cantidad de trabajadores inmigrantes que la ciudad atrae sobre Delhi. Los ingenieros de Nueva York disfrutan seis veces los ingresos que su contraparte en China. Sin embargo, los ingenieros en China, trabajan menos horas que en todas partes excepto Yakarta, mientras que en Mumbai, Hong Kong, Bangkok y Seúl presentan un mayor número de horas trabajadas. Las menos horas de trabajo en Yakarta podría ser el resultado del tiempo de oración, mientras que en China la ley nueva laboral puede ser la causa. El ingreso bruto anual de los gerentes de producto (US$) Nueva York Singapur Seúl Hong Kong Taipei Bangkok Beijing Kuala Lumpur Shanghái Delhi Jakarta Hanoi Manila Mumbai
105,800 59,100 42,400 42,200 33,700 31,200 28,500 24,200 22,100 17,000 10,900 10,400 9,400 8,500
Los gerentes de producto han sido definidos por UBS como empleados de la industria farmacéutica, o química o alimentaria de mandos medios en la actualidad con titulo universitarios o de escuela técnica y al menos cinco años de experiencia. Por lo general, un gerente de producto tiene 35 años de edad, casado y con hijos. Los gerentes de producto en China ganan alrededor de dos veces y medio más que su contraparte la India, pero menos de un cuarta parte que su equivalente en Nueva York. Una diferencia considerable que existe de nuevo entre Delhi y Mumbai, ya que actualmente existe una preferencia a trabajar en Mumbai porque hay más oportunidades allí. Las grandes diferencias salariales entre los centros económicos de Asia, como Singapur y Hong Kong y los mercados emergentes de China y el sudeste de Asia, indican que los gerentes
China Briefing
5
de producto tienden a basarse en la sede regional, más que en trabajo de campo. Esta situación podría cambiar ya que estos mercados se desarrollan y requieren más personal con nivel ejecutivo. El ingreso bruto anual de los jefes de departamentos (US$) Nueva York Seúl Singapur Taipei Hong Kong Shanghái Beijing Bangkok Kuala Lumpur Delhi Mumbai Hanoi Manila Jakarta
110,300 55,200 53,900 51,900 44,600 35,000 32,000 29,800 26,700 13,700 13,200 13,000 11,900 10,500
Los jefes de departamento fueron identificados como empleados dirigiendo un departamento de producción con una planilla de más de 100 personas en una compañía considerable de la industria metalúrgica con una formación profesional y con muchos años de experiencia en el campo. Un jefe de departamento normalmente tiene 40 años, está casado y con dos hijos. La diferencia entre los jefes de departamento en China e India ha aumentado en un múltiplo de tres, mientras que entre China y Nueva York la brecha se ha reducido a un múltiplo de tres. Cuanto mayor sea el nivel de gestión, menos es la diferencia entre los empleados chinos y estadounidenses. La diferencia de los ingresos entre los directores estadounidenses e indios sigue siendo bastante consistente a través del estudio donde los directivos norteamericanos ganan 10 veces que un director indio. En promedio, los gerentes chinos ganan el doble que los indios. Esto es algo sorprendente a pesar del uso que le dan al inglés como lengua principal en la India, tal vez lo que significa que las barreras idiomáticas y la capacidad para generar ingresos de los directores en este nivel tienden a desaparecer.
Compra y Gasto El poder de compra nacional Nueva York Taipei Hong Kong Seúl Singapur Kuala Lumpur
6
China Briefing
100.0 58.9 58.1 57.4 39.9 39.5
Bangkok Shanghái Beijing Delhi Mumbai Manila Jakarta Hanoi
26.0 24.7 23.8 23.2 21.8 18.4 15.3 No data
Para calcular esta cifra, La UBS ha hecho una comparación en la clasificación de precios y nivel salarial. Una cesta de productos y servicios fue identificada, y el salario promedio anual dividido en esta cifra. Esto permite comparar el poder de compra de los salarios locales. El objetivo fue determinar cuántos productos y servicios un trabajador local puede comprar con su salario neto. En consecuencia, las ciudades con altas tasas de impuestos calificaron como deficiente. Nueva York, como escenario con un valor de 100, podemos ver que los consumidores de China e India puede alcanzar un poder de compra de poco menos de un cuarto que los neoyorquinos, y el poder de compra entre los consumidores de China e India sigue siendo similar. El mayor coste de los centros económicos de Asia refleja el coste superior total de tierras y propiedad en estas ciudades. Precios de los alimentos Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Shanghái Taipei Bangkok Beijing Jakarta Manila Kuala Lumpur Delhi Mumbai Hanoi
100.0 96.5 89.4 89.0 70.9 67.9 63.5 60.9 60.5 44.0 41.5 31.2 26.9 No data
UBS tomo como referencia una cesta de compra de 39 artículos, incluyendo productos básicos, y ajustando las variaciones estaciónales, factores culturales y climáticos, tomando en cuenta un precio promedio a nivel mundial para la cesta de $385. Nueva York con un precio de $571, mientras que Beijing alcanzó $348 y Shanghái $404. Esto es sorprendente, dado que China es un productor masivo agrícola y con costos laborales bajos. India está al otro extremo de la escala con un coste promedio en la cesta de compra para los mismos productos básicos de sólo $178 en Delhi y
$153 en Mumbai. La compra de alimentos en la India permite algo más que el doble de las cantidades adquiribles en China. A pesar de las deficiencias considerables en el sector agrícola de la India, todavía son capaces de llevar alimentos a los consumidores a la mitad del coste de China, indicando los gastos en la cadena de suministro de China están aumentando rápidamente, y el sector entrega es considerado como un sector de beneficioso valor de derecho propio. Costo de las prendas de vestir para hombre y mujer Nueva York Beijing Hong Kong Shanghái Taipei Singapur Seúl Bangkok Jakarta Delhi Mumbai Kuala Lumpur Manila Hanoi
100.0 98.5 67.4 62.2 57.8 55.6 54.8 42.2 34.8 32.6 24.4 18.5 17.8 13.3
Los precios de la ropa se basan en artículos de buena calidad de un centro comercial grande, y no por marcas de diseñadores o marcas de moda. Las compras ya sea por traje completo para hombre o mujer chaqueta, pantalón / falda, camisa / blusa, ropa interior y zapatos – las marcas propias de las tiendas, cuesta un promedio de $885 por traje en Nueva York, $708 en Beijing, y $550 en Shanghái, todos superiores que los precios de las ciudades de primer nivel como Singapur, Taipei y Seúl. China es la potencia textil más barata del mundo, sin embargo los márgenes de beneficio en los productos acabados parecen ser elevados. Una vez más, los costes de distribución en la cadena de suministro causan el incremento. La India, es el segundo productor textil más grande del mundo, fue capaz de obtener la misma ropa en sus tiendas por un promedio de $243, que representa un valor mucho mejor. La ropa en Mumbai es cerca de un tercio más barato que la de Shanghái. Electrodomésticos y electrónica Hong Kong Kuala Lumpur Manila Taipei Beijing
130.9 122.7 114.6 102.3 101.4
Comparando Asia Nueva York Seúl Delhi Bangkok Shanghái Hanoi Jakarta Mumbai
100.0 95.5 94.8 93.3 90.2 87.1 85.5 80.2
Una cesta de diversos artículos electrodomésticos promedia unos $3.210 mundialmente, con Nueva York en $2.790. China en Beijing tiene un precio de $2.830, y de $2.510 en Shanghái, es decir, comprar los mismos productos cuestan más en Beijing que en Nueva York. Esta estadística sorprendente ocurre incluso a pesar del coste adicional del transporte a Nueva York y la posibilidad de que muchos de esos productos han sido fabricados en China. Sorprendentemente también, los productos eléctricos en Hong Kong tienen un costo del 30 por ciento más que en Nueva York y Beijing, a pesar de que muchas compañías en Hong Kong fabrican la mayor parte de productos electrónicos en China continental. El impacto de un enorme aumento en los gastos de estructura de la cadena de suministro en China, así como los derechos de importación sobre los productos fabricados en las zonas francas de exportación puede ser una explicación de esta aparente anomalía. India, Vietnam e Indonesia, presumen ahora de los costes más bajos para estos productos, una señal es que la producción se esta trasladando a estos países, procedentes de China, debido a los bajos costes laborales y la especulación de los precios entre los intermediarios en la cadena de suministro todavía no está ocurriendo. El tiempo de trabajo necesario para comprar una Big Mac (minutos) Jakarta Manila Mumbai Hanoi Delhi Bangkok Beijing Singapur Shanghái Seúl Taipei Nueva York Hong Kong
136 88 61 53 49 45 44 36 30 27 20 14 14
El profesional medio de Mumbai tiene que trabajar durante una hora para poder comprar una Big Mac, frente a los 30
minutos que necesita en Shanghái, y 15 minutos en Nueva York. Yakarta es el lugar más exigente al momento de comprar una Big Mac, sin embargo, en la realidad, la marca no compite tanto en el sudeste de Asia en comparación con los vendedores ambulantes que siguen siendo la fuente dominante del consumo diario. Tiempo necesario (por horas) para comprar un iPod Nano de 8 GB Mumbai Manila Delhi Hanoi Jakarta Beijing Bangkok Shanghái Singapur Taipei Seúl Hong Kong Nueva York
177 128.5 122.5 100 93 73 66 56.5 27.5 23.5 22 19 9
El iPod Nano es disponible a nivel mundial, es un producto uniforme. Un profesional que trabaja una jornada de ocho horas tiene que trabajar durante tres semanas en Mumbai para poder adquirirlo, en Shanghái se necesita una semana y en Nueva York un día con treinta minutos.
Coste de los automóviles y de su mantenimiento Singapur
Precio Impuestos Gasolina 39,300 661 1.16
Hanoi Bangkok Shanghái Beijing Kuala Lumpur Jakarta Hong Kong Nueva York Taipei Delhi Manila Seúl Mumbai
36,650 34,900 32,200 31,500 29,700 25,000 21,900 21,000 19,200 18,800 16,000 12,400 7,400
2,199 117 441 190 77 211 719 90 327 752 33 620 23
0.85 1.25 0.86 0.85 0.49 0.51 1.69 0.67 0.68 0.81 0.66 1.09 0.88
Debido a los diferentes modelos que se venden en los diferentes mercados, el estudio compara diferentes, pero semejantes modelos de vehículos. Estos fueron identificados como sigue, a continuación: (en términos de vehículo):
Shanghái Beijing Hanoi Nueva York Delhi Mumbai Hong Kong Singapur Seúl Taipei Bangkok Manila Kuala Lumpur Jakarta
VW Passat 2l Honda Accord Sedan Toyota Corolla Altis 2l Toyota Corolla Toyota Corolla 1.8 JH Hyundai Santro Mazda6 2l Sedan Toyota Corolla Altis 1.6 Hyundai Sonata N20 Ford Focus Ghia 2l Toyota Camry 2l G Toyota Vios 1.5l Toyota Altis 1.8l Toyota Corolla Altis 1.6l
Todos los automóviles eran modelo estándar. El precio del combustible se estimo de la suma total del precio por litro durante el período de marzo hasta abril 2009 cuando el (crudo) se vendía a $49 por barril. Los automóviles son caros en Singapur debido a la legislación que requiere de una alta calidad y de nuevos modelos en la pequeña nación. El aumento de los gastos se debe principalmente a esta política. Mientras Hanoi y Bangkok también los costes son altos, hemos encontrado que el precio de compra de los nuevos vehículos es sorprendentemente alto en China, a pesar que el país tiene un gran número de fabricantes de automóviles nacionales. Comprar un vehículo de similar tamaño cuesta más del doble en Shanghái que en Seúl. China también carga impuestos relativamente altos en las licencias para los nuevos automóviles. Los impuestos más altos son en Nueva Delhi debido a la restricción del gobierno del tráfico antes de los Juegos Commonwealth del 2010, mientras que los precios de compra en Mumbai son los más bajos, debido a la preferencia gubernamentales hacia modelos nuevos y más sostenibles. Las cifras de estas comparaciones son casi sesgadas debido a la participación del gobierno en los factores de costes del mercado. Transporte público (US$) Nueva York Shanghái Mumbai Beijing Delhi Hong Kong Singapur Seúl Taipei
Metro 2 0.44 0.22 0.20 0.16 1.19 1.27 0.71 0.78
Taxi 10.25 2.24 1.37 2.78 1.63 5.29 5.41 2.99 4.91
Tren 55.5 7.90 1.31 7.70 8.65 12.22 n/a 9.83 10.02
China Briefing
7
Bangkok Manila Kuala Lumpur Jakarta Hanoi
0.84 0.24 0.48 0.30 n/a
2.24 2.17 2.18 2.11 2.80
5.68 1.78 5.44 2.40 8.90
Los viajes se define como sigue: metro: un viaje de aproximadamente 10 kilómetros o por lo menos 10 paradas; taxi: un solo viaje de 5 kilómetros dentro de la ciudad; tren: un único billete de segunda clase para un viaje de 200 kilómetros. Las diferencias entre China e India no son tan significativas, aunque una vez más, Shanghái sigue siendo la excepción de los trenes más caros. Los gastos en infraestructura y viaje son generalmente subsidiados por el gobierno, aunque es probable que esto cambie con el tiempo como los costes de mantenimiento requieren la participación del sector privado. Pero, por ahora, el transporte público en toda China, India y el sudeste de Asia sigue teniendo un valor excepcional.
Apartamentos de Alquiler Apartamentos de alquiler: Amueblado de 4 habitaciones, nivel medio (US$ al mes) Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Taipei Jakarta Shanghái Mumbai Beijing Manila Hanoi Delhi Bangkok Kuala Lumpur
8,330 7,150 3,660 3,400 2,200 1,820 1,430 1,070 1,050 1,010 1,000 930 780 410
Apartamentos: Sin amueblar de 3 habitaciones, nivel medio (US$ al mes) Nueva York Hong Kong Singapur Seúl Shanghái Jakarta Beijing Mumbai Hanoi Manila Bangkok Delhi Kuala Lumpur
8
China Briefing
5,200 4,070 2,940 2,600 1,230 950 760 720 700 580 550 470 330
Apartamentos: Normal, local rent, nivel medio (US$ al mes) Nueva York Singapur Hong Kong Shanghái Taipei Beijing Jakarta Mumbai Seúl Delhi Bangkok Manila Kuala Lumpur Hanoi
3,100 1,630 1,430 770 720 600 520 480 430 370 300 260 220 170
El alquiler de apartamentos se basó en edificios construidos después de 1980, dando el valor que un futuro inquilino espera pagar por el apartamento en cada una de estas ciudades. Hemos identificado sólo el nivel medio en este estudio. No existe gran diferencia entre China y la India, aunque el mercado inmobiliario de China es más especulativo, y un tanto errático en su movimiento y propensa a las normales burbujas. Los alquileres en Mumbai están aumentando y se espera que continúe haciéndolo de manera significativa durante los próximos tres a cinco años hasta que la demanda supere a la oferta. Kuala Lumpur parece aceptable teniendo en cuenta la alta calidad de infraestructura de la ciudad, mientras que los centros económicos de Asia continúan entre los más altos.
Ocio y Viajes Comiendo en restaurante US$ Hong Kong Singapur Nueva York Shanghái Taipei Bangkok Seúl Beijing Jakarta Hanoi Mumbai Manila Kuala Lumpur Delhi
54 52 50 45 40 34 33 25 21 20 20 19 17 13
La comida ha sido calculada como una comida de tres platos sin bebidas por la noche, en un restaurante de buena calidad. Ahora es casi tan caro cenar en Shanghái como en Nueva York. En términos generales, los mercados emergentes de la India y el sudeste de Asia siguen siendo un excelente valor para una buena salida nocturna. Hotel de 5 estrellas- una noche (US$) Nueva York Mumbai Singapur Hong Kong Shanghái Taipei Seúl Delhi Bangkok Manila Beijing Hanoi Jakarta Kuala Lumpur
500 370 370 330 325 320 310 270 260 220 190 160 140 140
Hotel de tres estrellas, una noche (US$) Nueva York Hong Kong Bangkok Delhi Singapur Seúl Taipei Manila Mumbai Jakarta Hanoi Shanghái Beijing Kuala Lumpur
240 230 160 140 140 120 120 110 110 70 65 65 60 60
El precio del hotel ha sido calculado en base a una habitación suite doble, incluyendo desayuno para dos y el servicio. India tiene actualmente una importante escasez de hoteles de alta calidad, y esto se refleja en el aumento de los precios. Un hotel en la India cuesta casi el doble que en China. Servicios Nueva York Singapur Shanghái Hong Kong Taipei Bangkok Seúl Beijing Kuala Lumpur
100.0 72.5 68.2 59.7 53.1 49.1 46.6 44.4 28.9
Comparando Asia Manila Jakarta Delhi Mumbai Hanoi
27.5 26.9 25.3 23.8 No data
El precio del servicios refleja el costo laboral local, y aquí se muestra una cesta de 27 tipos de servicios, incluimos el corte de pelo, gastos de teléfono, entradas al cine y el uso de Internet también ha sido incluido. Utilizando a Nueva York como punto de referencia con un promedio de 100, podemos ver claramente en el resumen de las cifras anteriores, el coste de los servicios en China varia entre el 50 al 70 por ciento que el de Nueva York, y en promedio es el doble de caro que en India. Ahora es un 20 por ciento más caro obtener servicios en Shanghái que en Hong Kong, y en general, China ha avanzado significativamente por delante en comparación de los mercados emergentes del sudeste asiático.
Resumen Las estadísticas expuestas en este análisis no pueden simplemente ser consideradas factores que determinan el estado de las economías en los pasados años de la crisis financiera global - el informe de la UBS fue hecho en tres años. Lo que está claramente demostrado, sin embargo, es la sorprendente diferencia que existe ahora entre China y la India en términos de costes. Esto también es correcto en cierta medida, entre China y el sudeste de Asia, donde las ciudades de Beijing y Shanghái son más caras que sus contrapartes regionales. Aunque se pude argumentar que en otras ciudades chinas, como Tianjin, Dalian, Ningbo y Xiamen podemos encontrar costes más bajos, también pasa lo mismo en la India, Malasia, Indonesia y Tailandia, que tienen sus propias ciudades, con precios mucho más bajos que los mencionados aquí. En pocas palabras, China se ha vuelto más cara, y este análisis es sorprendente por la distancia económica que se ha abierto entre China y la India. Los salarios en China consecuentemente se han demostrado ser el doble que la India, mientras que los precios de la propiedad también se han colado por delante, aunque no en gran medida. También nos ha sorprendido por la disparidad de costes que existe entre China y la India en lo que
ASIA Delhi Mumbai
Beijing Seoul Shanghai Hong Kong Hanoi Bangkok
Kuala Lumpur
Taibei Manila
Singapore Jakarta
respecta a los productos básicos, tales como los textiles y alimentos. China, a pesar de tener la ventaja de sus grandes industrias nacionales agrícolas y textiles, y un tope salarial relativamente bajo, tiene precios comparables a Europa. La India en este sentido tiene ahora mucho más valor en el suministro de estos productos. Gran parte de esto tiene que ver con el simple envejecimiento demográfico. El desarrollo económico en China ha durado 25 años. Su política de un solo hijo, introducida al mismo tiempo que sus reformas, ha reducido la tasa de crecimiento de la población y ha cambiado su dinámica. La población de China esta envejeciendo ahora, aumentando los gastos necesarios para la seguridad social, y este factor adicional se está notando en los costes asociados a la cadena de suministro. Mientras que la India tiene una población joven, dispuestos a trabajar por menos y todavía sin la carga adicional para el estado de los costes de la seguridad social. Esto va a cambiar, dado que es una piedra angular en la política del nuevo gobierno indio, pero llevará años para que la reforma se ponga en práctica. Por ahora, el mensaje global a los fabricantes parece fuerte y claro: China ha madurado más allá de ser el destino financiero más atractivo para la fabricación intensiva en mano de obra. Este mercado actualmente pertenece a India y al sudeste asiático. Hanoi, Yakarta y Manila, están mejorando toda su infraestructura, y aunque sin duda hay una falta del “factor infraestructura”, a sumar en la comparación de los negocios regionales, estos países son ahora destinos viables para la inversión directa extranjera y llegarán a ser mucho más atractivos. Kuala Lumpur se está convirtiendo rápidamente en una verdadera perla de Asia, con excelente infraestructura, un alto nivel de vida y precios competitivos hacen de esta ciudad la más equilibrada de la región. Malasia no se menciona como un lugar destacado como talvez debería ser un destino para la inversión extranjera en Asia, además su ciudad capital tiende a ser tapada por
Bangkok o Shanghái, Kuala Lumpur se merece una nueva evaluación. Debemos además ser precavidos con respecto a los costos aparentemente elevados de hacer negocios en Shanghái. Mientras que la ciudad quiere ser vista como cumplidora de los estándares internacionales, no puede seguir haciéndolo solamente en base a la aplicación de los precios internacionales. Si la ciudad quiere seguir siendo competitiva a nivel mundial tendrá que controlar algunos de sus elementos de coste al hacer llegar los productos a los consumidores. Quizás uno se puede preguntar si ahora son justificables los precios elevados de China - una mirada a los costes implicados en los canales de distribución pueden revelar sorprendentes resultados. Uno de los aspectos se mantiene constante: la gama de precios que existe en China y la India es mucho más alta que en Nueva York, y ello no se refleja en las estadísticas. Por ejemplo, todavía se puede comprar, un bol de fideos en Shanghái y otros lugares de Asia por un dólar. Ese nivel de precios no existe en Nueva York. El panorama general sin embargo, habla de una China cada vez más cara. Y eso es un buen dato para vender a China, como los márgenes de beneficio ahora se puede ampliar, aunque con la salvedad de los costes de la cadena de suministro. La India está a punto de intensificar su fabricación barata y aumentar sus actividades orientadas a la exportación ya que su posicionamiento de precios le hace ser mucho más atractivo. Conjuntamente con las otras ciudades emergentes de Asia se ha identificado también en esta edición del China Briefing, que es evidente que: los inversionistas en la región tienen ahora mucho más opciones y oportunidades para actuar que hace diez años. El siglo 21 está a punto de ser el de Asia. Dezan Shira & Associates, es una firma licenciada para la practica contable en China y ofrece asesoramiento empresarial, creación empresarial, contabilidad, servicio de nómina, fiscal, auditoria, servicio due diligence, a clientes multinacionales en China, Hong Kong, India y Vietnam. Para consultas o más información acerca de impuestos y normativas, póngase en contacto con [email protected] o visite www.dezshira.com.
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Fronteras de China Con 14 países vecinos y cerca de 5000 kilómetros de frontera, las fronteras de China están incrementando en importancia a medida que el país va extendiendo su influencia regional. Esta nueva serie investigará algunas de estas zonas fronterizas, el desarrollo más destacado que están teniendo lugar allí, y saber quién está influenciado en China y a quién China está influenciando en toda Asia emergente.
RUSIA
Nombre completo: Federación de Rusia Capital: Moscú Superficie terrestre: 17,098,242 Km2 Población: 140,041,247 PIB: $ 1.677 mil millardos Tasa de crecimiento del PIB real: 5.6% Estructura política: Federación Importación: $302 millardos Exportación: $471.6 millardos
La Federación de Rusia es una nación ubicada en dos realidades: el Oriente y el Occidente. Y es el país más grande del mundo, que abraza el planeta desde el norte de Asia abarcando cerca de 40 por ciento de Europa. Se trata de Eurasia, un país con 11 husos horarios y la profundidad de la topografía, que incluye la vasta tundra helada, praderas y estepas. El país tiene una población de más de 140 millones y sus principales religiones son el cristianismo y el Islam. Rusia representa un 20 por ciento del total de la producción del petróleo y gas natural del mundo por lo que es un líder mundial de la energía y permite que siga en gran medida siendo autosuficiente. Otras importantes exportaciones de Rusia son la madera y productos de madera, metales, productos químicos, armas y equipo militar. Con el fin de la Guerra Fría y la desintegración de la Unión Soviética en
10
China Briefing
1991, Rusia se quedó para hacer frente a los problemas de una economía colapsada, con una vieja infraestructura militar incluyendo grandes almacenes de armas nucleares, corrupción, y el deterioro en su influencia sobre sus vecinos occidentales que ahora miran en dirección hacia Europa en busca de dirección y apoyo. Después de una década de desorden, Rusia comenzó a consolidarse durante el liderazgo del presidente Vladimir Putin. Durante sus dos mandatos, Rusia recuperó la confianza en sus relaciones exteriores, como también la economía del país y la inversión comenzó a verter de nuevo, La clave de la recuperación de Rusia fue aprovechar los recursos energéticos de la nación llevándolos a los mercados abiertos. La empresa estatal Gazprom es el mayor extractor mundial de gas. Las cuentas de producción de la compañía son el 60 por ciento de las reservas de gas del país y el 90 por ciento del gas de Rusia, contribuye al mismo tiempo en un 8 por ciento del PIB de Rusia. Fue sólo en el 2006 cuando el gobierno adquirió una participación capaz de controlar la empresa, permitiendo a Gazprom recibir plenamente la inversión extranjera sin restricciones. La compañía también posee el mayor sistema de transmisión de gas en el mundo. Llamado el Sistema Unificado de Suministro de Gas de Rusia, los gaseoductos de Gazprom se extienden por 156,900 kilómetros,
suministrando gas a 32 países de Asia y Europa. Rusia no ha dudado en utilizar su posición dominante en el petróleo para hacer valer su influencia política. Un desacuerdo con Ucrania en el 2006 condujo a Rusia cortar sus suministros de gas, lo cual afecto también el suministro de gas para el resto de Europa occidental. Las ambiciones monopolísticas de Rusia en el mercado del gas han atraído ya a desafiantes. Turkmenistán ha firmado un acuerdo con China para el desarrollo de un oleoducto de gas de Asia Central que entregará 30 millones de metros cúbicos de gas al año durante 30 años. El campo de gas, esta ubicado por el río Amudarya, se espera que en parte minimice la dependencia de China de la energía Rusa. China y Rusia, están observando las reservas de sus vecinos de Asia Central, y en particular el petróleo de Kazajstán y el gas natural de Turkmenistán. Rusia ha tomado la decisión para proteger su fuente de ingreso mediante la regulación del flujo de gas de Turkmenistán a través de sus gaseoductos. Mientras que Rusia ha mantenido durante mucho tiempo el rentable comercio de importación en la región, China, con su creciente influencia económica, ha estado ganando terreno rápidamente. Esto puede dar lugar a una mayor fricción entre los dos gigantes. Fyodor Lukyanov, editor general de un diario de Moscú, comento: “Rusia no quiere ser el socio menor de China en la región”.
Fronteras de China Mientras Rusia sigue recuperándose de la conmoción enorme provocada por el derrumbe de la Unión Soviética, los inversores extranjeros están cada vez más en busca de un mercado creciente creado por consumidores nuevos y ricos.
bienes de consumo, banca, bienes raíces, construcción, comunicaciones móviles, industria aeroespacial, minería, automotriz, productos farmacéuticos y la IT están todos en primer plano en el desarrollo de la inversión directa extranjera del país.
Dejando a parte la actual desaceleración, las credenciales para invertir en Rusia son sólidas. El país posee la tercera reserva de divisas del mundo, cuenta con un presupuesto y un superávit comercial y una creciente clase media cada vez más rica. El gobierno ruso, con un ojo puesto en la mejora de infraestructuras, ha proporcionado un “fondo de estabilización” de unos $255 millardos que serán destinados a mejorar la condición de las carreteras nacionales, el transporte y construcciones relacionadas, especialmente fuera de las principales ciudades para los próximos cinco años.
Sin embargo, la preocupación se mantiene sobre temas de transparencia y el gobierno corporativo y, fuera de libros off-book, la economía negra todavía muy evidente. Eso va de la mano con la corrupción, y sigue siendo la debilidad más grande de Rusia. Un estudio del 2007 por una ONG rusa contra la corrupción, estimó que un cuarto de todo el dinero destinado a los gastos del Estado es robado, mientras que el 28 por ciento de las empresas Rusas dijeron que de alguna forma la corrupción fiscal les ha afectado.
Es importante destacar que, dada la situación de la economía mundial, y los problemas inherentes en el sistema bancario norteamericano, el Banco Central de Rusia dispone de suficientes fondos para apoyar todo el sistema bancario ruso. Los signos de desaceleración mundial son insignificantes en Rusia, ofreciendo a los consumidores una gran variedad de productos nacionales e importados. La revista “The Economist” prevé un crecimiento del PIB de alrededor del 8 por ciento anual durante los próximos tres años, con el consumo privado creciendo a un 10 por ciento anual. La preocupación del gobierno con respecto al desempleo está bajo control, en un 6 por ciento, mientras que la deuda pública es menos que 1 por ciento del PIB. Las reservas en moneda extranjera también son altas con alrededor de $550 millardos, todo apunta a una economía sana con bases sólidas - un hecho conseguido en cinco años hasta el 2009, cuando las ganancias de las principales compañías rusas crecieron a tasas del 30 por ciento anual. Que ha tenido tope con la disminución de la demanda mundial, sin embargo, el mercado interno sigue siendo fuerte. Las bajas tasas impositivas han ayudado, el impuesto sobre la renta está en un bajo 20 por ciento, mientras que el impuesto a la renta individual en sólo 13 por ciento, haciendo la posibilidad de que tanto el éxito y como los rendimientos sean altamente atractivos, el crecimiento se centra ahora en un gran número de industrias; en el sector de alimentos y bebidas, comercio minorista,
También existe una preocupación por el crecimiento sostenido. Las Naciones Unidas han informado de que la población Rusa está disminuyendo, y se ha reducido en 7 millones de personas desde 1993, y se estima que otros 11 millones de personas desaparecerán de la población total para el 2025. Con una población actual de alrededor de 142 millones, una contracción de ese tipo puede provocar escasez en la mano de obra, desaceleración del crecimiento económico a largo plazo y una carga social cada vez mayor por una población envejecida. Partes de las zonas rurales de Rusia se enfrentan ya a la despoblación, y aunque esto se ha equilibrado por la entrada de mano de obra inmigrante, todavía existe la preocupación sobre el impacto que pueda tener a largo plazo. Sin embargo, existen oportunidades en ello, Rusia está revisando su sistema de salud, e incrementando una conciencia de los cambios de estilo de vida, promoviendo la estimulación de la vida sana para contrarrestar los problemas tradicionales como el alcoholismo y las tasas de mortalidad relativamente altas en Rusia. El gobierno está poco a poco eliminando las ineficientes empresas de propiedad estatal que quedaron de la época soviética, fomentando la reeducación y redistribución de los trabajadores en la industria moderna. La ministra del desarrollo económico de Rusia, Elvira Nabiullina anunció el mes pasado, sus planes de vender unas 450 empresas de propiedad estatal dando al gobierno una participación en los puertos y aeropuertos, lo cual se espera que atraerá un gran interés, especialmente en los puertos del sur que dan servicio a Europa.
El negocio de la compra y reforma de granjas del gobierno se ha convertido en un negocio muy lucrativo. A finales del 2009, se estima que todas las principales tierras agrícolas en el país habrán sido vendidas. La producción de cereales en la actualidad sigue siendo pequeña, con un promedio de 1,85 toneladas por hectárea. Pero con mejores técnicas de cultivo y con una mayor inversión para el sector, esto se va a duplicar en los próximos dos años. Las exportaciones de cereales prevén alcanzar los 25 millones de toneladas métricas anuales en los próximos cinco años, por encima de los 15 millones de toneladas métricas que tiene actualmente. El perfil de riesgo de la política interna de Rusia, se espera que se mueva de forma conjunta con el entorno económico y con la política dinámica, especialmente en relación con la política de seguridad y la estabilidad social, y esto parece que va a seguir mejorando. Esto anteriormente ya se ha reflejado calificando el riesgo político en el corto plazo, (STPR) para Rusia, y que ha sido recientemente actualizado. El ambiente empresarial de Rusia en general se ve obstaculizado por la deficiente infraestructura, el aumento del proteccionismo estatal en la industria de la energía y el débil desarrollo institucional, sin embargo hay señales de que el gobierno está tomando en serio estos temas. Al igual que todos los mercados emergentes, Rusia tiene problemas de desarrollo. Sin embargo, con un gobierno joven y determinado (aunque con un reconocimiento limitado de democracia), el país se ve muy decidido a continuar el fuerte crecimiento del PIB en particular debido a sus necesidades en infraestructura y a un aumento en la clase media consumidora que llevarán la prosperidad de la nación hacia adelante. Rusia sigue siendo un destino viable y deseable, tanto por el crecimiento en el consumo interno, y como para la fabricación de productos para vender en los mercados europeos y ex soviéticos. La guía de Negocios del China Briefing ofrece una visión profunda a los 14 países vecinos de China, incluyendo un análisis exhaustivo de lo que influye en China y cómo China está influyendo en las economías emergentes de Asia. Disponible para su compra y descargar en PDF www.china-briefing.com/store.
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