Accounting practice set

Published on April 2017 | Categories: Documents | Downloads: 40 | Comments: 0 | Views: 274
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Content

Manual Accounting Practice Set
Hi­Fi Way, Australasian Edition 3

Feedback: Bank reconciliation
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The time frames we provide are a guide only. It may
take you more or less time to complete each step.

Now that you have finished recording all of the transactions for the month of June, you are required to prepare a bank
reconciliaton as at 30 June 2014.
The purpose of the bank reconciliation process is to reconcile the balance of cash shown in the company's ledger
account against the balance of cash reported in the bank statement.
Instructions for bank reconciliation
1) Identify any reconciling items and record the relevant reconciling items in the appropriate journals. To do this,
you will need to use:
the previous month's bank reconciliation statement, and
the current month's bank statement

Note that the general journal is not provided on this page of the practice set because you are
required to use other journals to record those reconciling items.
When you enter items into the journals, if a cheque number is not required, you need to fill the appropriate
input box with an X.
2) Post entries recorded in the journals to the appropriate ledger accounts according to the company's accounting
policies and procedures.
3) Total the Cash at Bank columns in the special journals. Record the amount in the Total row of each journal. On
this web page, you are not required to total the rest of the columns in the special journals. You will total these
columns and post them to the ledger in the next stage of the practice set.
4) Post the total of the Cash at Bank columns in the special journals to their corresponding ledger account. To
confirm that the posting has been performed, a posting reference is recorded in the last row of the special

journals.
5) Prepare the bank reconciliation statement as at 30 June 2014. The bank reconciliation statement provided below
may contain more rows than required.
All answers can be entered as positive or negative numbers as required.
Back­On­Track functionality
Please note that any answers from previous pages carried through onto this page (either on the page or in a
popup information page) have been reset, if necessary, to the correct answers. Your particular answers from
previous pages are no longer shown.
Remember:
Enter all answers to the nearest whole dollar.
When completing the journals, if a cheque number is not required, you need to fill the appropriate input box
with an X.
You are also required to apply the journals and ledgers instructions provided in previous weeks.
Before pressing the Submit answers button, we recommend that you click the Show All tab and check that all
relevant accounting records have been completed.
If you want to print this page, please read and follow the special printing information to ensure you can print the
special journals in full.

Show All Bank Reconciliation

Special Journals

Subsidiary Ledgers

Hi­Fi Way
Bank Reconciliation Statement
As at 30/06/2014
Balance as per bank statement:

90236 CR

Add:
deposit in transit

 

1292

 

 

deposit in transit

 

2592

 

 

deposit in transit

 

5878

 

 

 

 

 
Total

9762

 

 

99998 CR

 
Less:
unpresented cheque

Total

Adjusted bank balance

No. 

908

 

5298

No. 

 

No. 

 

No. 

 
5298

 

94700 CR

 
Balance as per ledger account

94700 DR

 

General Ledger

   Feedback

Hi­Fi Way
Bank Reconciliation Statement as at 30/06/2014

Balance as per bank statement:
Add:
deposit in transit
deposit in transit
deposit in transit

90,236 CR
 
1,292
 
2,592
 
5,878   9,762  
  99,998 CR
 

Less:
unpresented cheque
Adjusted bank balance

No. 908 5,298   5,298

 
94,700 CR
 
94,700 DR
 
 

Balance as per ledger account

(Q=801.cashJournalsBankRec)

CASH RECEIPTS JOURNAL
Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled
'Account', as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash
at Bank account, you are asked to enter the name of the appropriate account credited in these transactions into the
Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this
column.

Date

Account

Post
Ref.

Debit

 

Credit

Cash at Bank

Discount
Allowed

Sales
Accounts
Other
 
Revenue Receivable Accounts

250

53,000

 

 

 

53,000

Jun

1 Bank Loan Payable

Jun

5 Sales Revenue

X

7,369

 

7,369

 

 

Jun 12 Sales Revenue

X

9,898

 

9,898

 

 

Jun 13 ARC ­ Handys Electronics

110­1

2,229

248

 

2,477

 

Jun 16 ARC ­ Radio Hut

110­6

600

 

 

600

 

X

9,312

 

9,312

 

 

110­3

1,292

 

 

1,292

 

X

9,649

 

9,649

 

 

110­4

2,592

 

 

2,592

 

X

5,878

 

5,878

 

 

Jun 19 Sales Revenue
Jun 20 ARC ­ Jerry Technology
Jun 26 Sales Revenue
Jun 30 ARC ­ Hypertronics
Jun 30 Sales Revenue
Jun 30 ARC ­ Radio Hut
Jun 30 Interest Revenue
Jun 30
Jun 30
Jun 30
Jun 30

110‑6

‑600

0

0

‑600

0

403

217

0

0

0

217

Total
Post Reference

101436  

 

 

 

   

100 ) 

 

 

 

   

(

CASH PAYMENTS JOURNAL
Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled
'Account', as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash
at Bank account, you are asked to enter the name of the appropriate account debited in these transactions into the
Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this
column.

Date

Account

Cheque
No.

Debit

Post
Ref.

 

Credit

Accounts
Other
Purchases
Payable
Accounts

Cash at Bank

Discount
Received

 

Jun

3 APC ­ Pear Technology

903

210­2

2,083

 

 

2,062

21  

Jun

5 Purchases

904

X

 

1,620

 

1,620

   

Jun

7 APC ­ JCN Electrical

905

210­4

2,252

 

 

2,207

45  

Jun 13 APC ­ Pony

906

210­5

1,923

 

 

1,923

   

Jun 15 Wages Expense

907

516

 

 

5,595

5,595

   

Jun 25 APC ­ Moon Megasystems

908

210­1

5,298

 

 

5,298

   

Jun 28 APC ­ Mega Tech

909

210­3

2,635

 

 

2,635

   

Jun 29 Wages Expense

910

516

 

 

5,137

5,137

   

Jun 30 Salary Expense

911

545

 

 

5,900

5,900

   

Jun 30 Bank Charges

X

572

0

0

6

6

0

Jun 30
Jun 30
Jun 30
Jun 30
Jun 30
Total

 

 

 

Post Reference

 

 

  (

32383  

   

100 ) 

   

   Feedback

CASH RECEIPTS JOURNAL
Date

Account

Jun

1 Bank Loan Payable

Jun

Post
Ref.

Debit
Cash at
Bank

 

Credit

Discount
Allowed

Sales
Accounts
Other
 
Revenue Receivable Accounts

250

53,000

 

 

 

53,000

5 Sales Revenue

X

7,369

 

7,369

 

 

Jun 12 Sales Revenue

X

9,898

 

9,898

 

 

Jun 13 ARC ­ Handys Electronics

110­1

2,229

248

 

2,477

 

Jun 16 ARC ­ Radio Hut

110­6

600

 

 

600

 

Jun 19 Sales Revenue

X

9,312

 

9,312

 

 

110­3

1,292

 

 

1,292

 

X

9,649

 

9,649

 

 

110­4

2,592

 

 

2,592

 

X

5,878

 

5,878

 

 

Jun 30 ARC ­ Radio Hut

110­6

­600

 

 

­600

 

Jun 30 Interest Revenue

403

217

 

 

 

217

101,436

 

 

 

   

(100)

 

 

 

   

Jun 20 ARC ­ Jerry Technology
Jun 26 Sales Revenue
Jun 30 ARC ­ Hypertronics
Jun 30 Sales Revenue

Total
Post reference

CASH PAYMENTS JOURNAL
Date

Account

Cheque
No.

Post
Ref.

Debit

 

Credit

Accounts
Other
Purchases
Payable
Accounts

Cash at
Bank

Discount
Received

 

Jun

3 APC ­ Pear Technology

903

210­2

2,083

 

 

2,062

21  

Jun

5 Purchases

904

X

 

1,620

 

1,620

   

Jun

7 APC ­ JCN Electrical

905

210­4

2,252

 

 

2,207

45  

Jun 13 APC ­ Pony

906

210­5

1,923

 

 

1,923

   

Jun 15 Wages Expense

907

516

 

 

5,595

5,595

   

Jun 25 APC ­ Moon Megasystems

908

210­1

5,298

 

 

5,298

   

Jun 28 APC ­ Mega Tech

909

210­3

2,635

 

 

2,635

   

Jun 29 Wages Expense

910

516

 

 

5,137

5,137

   

Jun 30 Salary Expense

911

545

 

 

5,900

5,900

   

X

572

 

 

6

6

   

Total

 

 

 

32,383

   

Post reference

 

 

 

(100)

   

Jun 30 Bank Charges

(Q=803­110­4.AcctsRec4_bankRec)

SUBSIDIARY LEDGERS
Account: ARC ­ Hypertronics 
Account No. 110­4
Date
May

Description
31 Balance

Ref.

Debit

Credit

Balance

 

 

 

 

2,592 DR  

CRJ

 

2,592

0  

Jun

30 Repayment

Jun

30

 

Jun

30

 

Jun

30

 

   Feedback
There are no relevant entries in the Hypertronics ledger for this week.

(Q=803­110­6.AcctsRec6_bankRec)

Account: ARC ­ Radio Hut 
Account No. 110­6
Date
May

Description

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 

Balance

 

 

 

0  

Jun

13 Credit sale

SJ

680

 

680 DR  

Jun

16 Repayment

CRJ

 

600

80 DR  

Jun

25 Credit sale

SJ

720

 

800 DR  

Jun

30

Jun

30

 

Jun

30

 

Dishonoured Cheque

CRJ

600

1400  

0

DR

   Feedback

Account: ARC ­ Radio Hut 
Account No. 110­6
Date
May

Description

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 

Balance

 

 

 

0  

Jun

13 Credit sale

SJ

680

 

680 DR  

Jun

16 Repayment

CRJ

 

600

80 DR  

Jun

25 Credit sale

SJ

720

 

800 DR  

Jun

30 Dishonoured cheque

CRJ

600

 

1,400 DR  

(Q=804­100.CashAtBank_bankRec)

GENERAL LEDGER
Account: Cash at Bank 
Account No. 100
Date
May

Description

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 

 

Balance

 

25,647 DR  

 

Jun

30

Cash Receipts

CRJ

101436

0

127083  

DR

Jun

30

Cash Payments

CPJ

0

32383

94700  

DR

Jun

30

 

   Feedback

Account: Cash at Bank 
Account No. 100
Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

 

 

 

 

25,647 DR  

30 Total from cash receipts journal

CRJ

101,436

 

127,083 DR  

30 Total from cash payments journal

CPJ

 

32,383

94,700 DR  

May

31 Balance

Jun
Jun

(Q=804­110­0.ARControl_bankRec)

Account: ARC ­ Accounts Receivable Control 
Account No. 110
Date
May

Description

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 

Balance

 

 

 

11,430 DR  

GJ

 

3,504

7,926 DR  

Jun

12 Sales return from Jerry Technology

Jun

30

 

Jun

30

 

Jun

30

 

Jun

30

 

   Feedback
There are no relevant entries in the Accounts Receivable Control ledger for this week.

(Q=804­201.InterestPayable_bankRec)

Account: Interest Payable 
Account No. 225
Date
May

Description

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 

 

 

Balance

0  

 

Jun

30

 

Jun

30

 

Jun

30

 

   Feedback
There are no relevant entries in the Interest Payable ledger for this week.

(Q=804­403.InterestRevenue_bankRec)

Account: Interest Revenue 
Account No. 403
Date
May

Description

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 
CRJ

 

0  

 

Jun

30

Jun

30

 

Jun

30

 

Interest

   Feedback

Account: Interest Revenue 

0

 

Balance

217

217  

CR

Account No. 403
Date

Description

Ref.

May

31 Balance

Jun

30 Interest received from the bank

Debit

Credit

 

 

 

0  

CRJ

 

217

217 CR  

(Q=804­571.InterestExpense_bankRec)

Account: Interest Expense 
Account No. 571
Date
May

Description

 

Balance

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 

 

Balance

 

0  

 

Jun

30

 

Jun

30

 

Jun

30

 

   Feedback
There are no relevant entries in the Interest Expense ledger for this week.

(Q=804­572.BankCharges_bankRec)

Account: Bank Charges 
Account No. 572
Date
May

Description

Ref.

31 Balance

Debit

Credit

 

 

CPJ

0  

 

Jun

30

Jun

30

 

Jun

30

 

Transaction Fee

 

Balance

6



0

DR

   Feedback

Account: Bank Charges 
Account No. 572
Date

Description

May

31 Balance

Jun

30 Transaction fee

Manual Accounting Practice Set
Hi­Fi Way, Australasian Edition 3 (VBA3p)
© 2010 Perdisco / latin /. v., learn thoroughly
http://www.perdisco.com
Terms Of Use | Privacy Policy | Tuesday, June 10, 2014, 10:53

Ref.

Debit

Credit

Balance

 

 

 

 

0  

CPJ

6

 

6 DR  

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