Financial Statements

Published on February 2017 | Categories: Documents | Downloads: 44 | Comments: 0 | Views: 563
of 22
Download PDF   Embed   Report

Comments

Content

Trial Bal
LAKESIDE COMPANY
TRIAL BALANCE - GENERAL LEDGER (Prepared by Client)
[Click on tabs below for the financial statements]
Account 
    September 30, 2008
    September 30, 2009
Numbers
Accounts
Debit
Credit
Debit
­­­­­­­­ ­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­ ­­­­­­­­­­­ ­­­­­­­­­­­ ­­­­­­­­­­­
100­1
Cash ­ General
$28,600 
$0 
$26,200 
100­2

Cash ­ Payroll







100­3

Cash ­ Restricted

37,500 



42,500 

101­1

Receivables ­ Distributorship

329,300 



427,400 

101­2

Allowance for Doubtful Accounts



8,400 

4,300 

102­1

Inventory ­ Warehouse

642,500 



762,200 

103­1

Inventory ­ Store 1

33,300 



38,800 

103­2

Inventory ­ Store 2

22,700 



34,400 

103­3

Inventory ­ Store 3

39,800 



60,400 

103­4

Inventory ­ Store 4

17,100 



24,600 

103­5

Inventory ­ Store 5

34,900 



34,100 

103­6

Inventory ­ Store 6

21,900 



24,900 

110­1

Land

149,000 



149,000 

111­1

Building ­ Warehouse/Office

163,500 



163,500 

111­6

Building ­ Store 6

128,400 



128,400 

112­1

Accumulated Depreciation ­
  Warehouse/Office



113,000 



Accumulated Depreciation ­ 
  Store 6



29,600 



28,900 



31,100 



12,200 



27,200 



27,200 



18,100 



112­6

115­1

Equipment

116­1

Accumulated Depreciation ­
  Equipment

120­1

Trucks and Vehicles

121­1

Accumulated Depreciation ­ 
  Trucks and Vehicles

Page 1

Trial Bal
125­1

Leasehold Improvements

211,000 



211,000 

126­1

Accumulated Depreciation ­ 
  Leasehold Improvements



94,000 



Bank Credit Line ­ Federal
  First Bank



418,100 



Bank Credit Line ­ Security 
  National Bank



324,100 



210­1

Accounts Payable ­ Cypress



161,600 



220­1

Accrued Expenses Payable







220­2

Income Taxes Payable







220­3

Payroll Taxes Payable



4,100 



220­4

Sales Taxes Payable



18,600 



230­1

Estimated Bonus Liability



6,000 



240­1

Notes Payable ­ Current



20,000 



240­2

Notes Payable ­ Long­Term



340,000 



300­1

Common Stock



10,000 



310­1

Additional Paid­In­Capital



140,000 



400­1

Retained Earnings



257,000 



410­1

Dividends

48,700 



31,400 

500­1

Sales ­ Store 1



273,500 



500­2

Sales ­ Store 2



397,800 



500­3

Sales ­ Store 3



236,100 



500­4

Sales ­ Store 4



242,300 



500­5

Sales ­ Store 5



373,000 



500­6

Sales ­ Store 6



110,800 



510­1

Sales ­ District A



324,200 



510­2

Sales ­ District B



414,800 



510­3

Sales ­ District C



392,500 



200­1

200­1

Page 2

Trial Bal
510­4

Sales ­ District D



330,800 



510­5

Sales ­ District E



338,800 



510­6

Sales ­ District F



424,400 



520­1

Sales Returns ­ Stores

100,400 



173,400 

520­2

Sales Returns ­ Distributorship

155,700 



232,000 

525­1

Discounts ­ Distributorship

15,600 



14,800 

550­1

Cost of Goods Sold ­ Store 1

162,600 



185,300 

550­2

Cost of Goods Sold ­ Store 2

239,300 



228,400 

550­3

Cost of Goods Sold ­ Store 3

138,200 



231,000 

550­4

Cost of Goods Sold ­ Store 4

137,200 



152,400 

550­5

Cost of Goods Sold ­ Store 5

229,000 



218,000 

550­6

Cost of Goods Sold ­ Store 6

68,100 



73,800 

555­1

Cost of Goods Sold ­ 
Distributorship

1,288,400 



1,409,100 

580­1

Salary Expense ­ Store 1

45,200 



51,200 

580­2

Salary Expense ­ Store 2

59,200 



59,300 

580­3

Salary Expense ­ Store 3

39,300 



40,400 

580­4

Salary Expense ­ Store 4

38,600 



41,200 

580­5

Salary Expense ­ Store 5

54,800 



55,100 

580­6

Salary Expense ­ Store 6

32,300 



32,200 

585­1

Estimated Bonus Expense

6,000 



19,500 

590­1

Sales Commissions ­ District A

18,600 



20,900 

590­2

Sales Commissions ­ District B

23,900 



25,400 

590­3

Sales Commissions ­ District C

22,600 



23,600 

590­4

Sales Commissions ­ District D

19,000 



27,000 

590­5

Sales Commissions ­ District E

19,500 



19,400 

590­6

Sales Commissions ­ District F

24,400 



26,600 

Page 3

Trial Bal
595­1

Administrative and Warehouse
  Salaries

275,400 



303,600 

598­1

Payroll Taxes Expense

40,700 



44,900 

600­1

Advertising Expense ­ Stores

66,700 



64,200 

600­2

Advertising Expense ­ 
  Distributorship

9,100 



7,500 

605­1

Travel Expenses ­ Salesmen

66,200 



74,900 

610­1

Freight­Out

19,800 



25,300 

615­1

Rent Expense ­ Stores

105,200 



114,700 

615­2

Rent Expense ­ Vehicles

17,600 



15,600 

615­3
616­1
620­1

Rent Expense ­ Equipment
Intracompany Rent Charge­Store 6
Depreciation Expense

6,100 

37,900 


12,000 


4,700 

38,200 

625­1

Computer and Accounting Services

10,200 



12,600 

630­1

Legal and Auditing Expenses

10,700 



9,100 

640­1

Repairs and Maintenance

19,100 



48,900 

645­1

Supplies Expense

5,100 



4,300 

650­1

Utilities Expense

44,600 



36,400 

660­1

Bad Debt Expense







670­1

Property Tax Expense

13,100 



21,100 

680­1

Other Miscellaneous Expenses

39,900 



33,600 

690­1

Interest Expense

81,200 



89,100 

695­1

Income Tax Expense

75,000 



92,000 

800­1

Gain on Disposition of 
  Fixed Asset

TOTALS




­­­­­­­­­­­ ­­­­­­­­­­­ ­­­­­­­­­­­
$5,845,800  $5,845,800  $6,622,100 
=========== =========== ===========

Page 4

Trial Bal

 September 30, 2009
Credit
­­­­­­­­­­­
$0 















125,600 

35,400 


16,600 


22,500 

Page 5

Trial Bal


105,000 

411,800 

378,100 
206,700 


6,200 
20,200 
19,500 
20,000 
390,000 
10,000 
140,000 
312,000 

319,900 
398,900 
458,800 
265,400 
364,600 
121,200 
368,100 
444,000 
415,700 

Page 6

Trial Bal
404,800 
345,200 
469,900 

























Page 7

Trial Bal











12,000 












14,000 
­­­­­­­­­­­
$6,622,100 
===========

Page 8

         LAKESIDE COMPANY
         INCOME STATEMENT
  For Year Ended December 31,

Sales
Sales Returns and Discounts
  Net Sales
Cost of Goods Sold

2007
5,172,000 
(325,000)

Increase
2008
(Decrease)
5,778,000 
606,000 
(401,000)
(76,000)

4,847,000 
(3,084,000)

5,377,000 
(3,435,000)

530,000 
(351,000)

1,763,000 
(916,000)
(203,000)
(114,000)
(45,000)

1,942,000 
(1,021,000)
(216,000)
(146,000)
(46,000)

179,000 
(105,000)
(13,000)
(32,000)
(1,000)

(174,000)
(87,000)

(195,000)
(114,000)

(21,000)
(27,000)

  Income Before Income Taxes
Income Taxes

224,000 
(89,000)

204,000 
(82,000)

(20,000)
7,000 

  Net Income

135,000 

122,000 

(13,000)

Retained Earnings, Beginning
Cash Dividends

193,000 
(71,000)

257,000 
(67,000)

64,000 
4,000 

  Retained Earnings, Ending

257,000 

312,000 

55,000 

  Gross Profit
Salaries, Commissions, Bonuses
Advertising and Selling Expenses
Rent Expenses
Depreciation Expenses
Other General and Admin­
  istrative Expenses
Interest Expense

LAKESIDE COMPANY
 BALANCE SHEET
                    For Years Ended December 31, 2007 and 2008

Dec. 31, 2007

Increase
Dec. 31, 2008 (Decrease)

           ASSETS
Current Assets
  Cash
  Accts. Rec.­Distributorship
  Allow. for Doubtful Accts

68,000 
293,000 
(19,000)

71,000 
388,000 
(24,000)

3,000 
95,000 
5,000 

    Net Accts. Rec.
  Inventory­FIFO cost
    lower of cost or market
   
    Total Current Assets

274,000 

364,000 

90,000 

786,000 

946,000 

160,000 

1,128,000 

1,381,000 

253,000 

Land, Building, and Equipment

  Land, Building and Equipment
  Accumulated Depreciation

486,000 
(143,000)

497,000 
(179,000)

11,000 
36,000 

    Net Land, Build. and Equip.
  Leasehold Improvements
  Accumulated Depreciation

343,000 
208,000 
(86,000)

318,000 
211,000 
(96,000)

(25,000)
3,000 
10,000 

    Net Leasehold Improvements

122,000 

115,000 

(7,000)

1,593,000 

1,814,000 

221,000 

20,000 
549,000 
156,000 

20,000 
696,000 
166,000 


147,000 
10,000 

106,000 

135,000 

29,000 

    Total Current Liabilities

831,000 

1,017,000 

186,000 

Notes Payable ­ Long Term

355,000 

335,000 

(20,000)

1,186,000 

1,352,000 

166,000 

Stockholders' Equity
  Common Stock, 10,000 shares
    issued and outstanding, $1 Pa
  Additional Paid­In Capital
Retained Earnings

10,000 
140,000 
257,000 

10,000 
140,000 
312,000 



55,000 

    Total Stockholders' Equity

407,000 

462,000 

55,000 

    Total Stockholders' Equity
    and Liabilities

1,593,000 

1,814,000 

221,000 

    Total Assets

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current Liabilities
  Notes Payable ­ Current
  Notes Payable ­ Trade
  Accounts Payable ­ Cypress
  Accrued Expenses and Taxes 
    Payable

    Total Liabilities

Percentage
Change
12%
23%
11%
11%
10%
11%
6%
28%
2%
12%
31%
­9%
­8%
­10%
33%
­6%
21%

Percentage
Change

4%
32%
26%
33%
20%
22%

2%
25%
­7%
1%
12%
­6%
14%

0%
27%
6%
27%
22%
­6%
14%

0%
0%
21%
14%

14%

Third Qtr.
       LAKESIDE COMPANY
       INCOME STATEMENT
FOR 9 MONTHS ENDED SEPT. 30

2007
Sales
Sales Returns and Discounts
  Net Sales
Cost of Goods Sold
  Gross Profit

2008

3,859,000 
(271,700)
3,587,300 
(2,282,600)
1,304,700 

4,376,500 
(420,200)
3,956,300 
(2,523,300)
1,433,000 

(397,400)
(142,000)
(116,900)
(37,900)

(422,300)
(146,600)
(123,000)
(38,200)

(464,800)
(81,200)

(534,000)
(89,100)

  Income Before Income Taxes
Income Taxes

64,500 
(75,000)

79,800 
(92,000)

  Net Income After Taxes

(10,500)

(12,200)



14,000 

  Net Income

(10,500)

1,800 

Retained Earnings, Beginning
Cash Dividends

257,000 
(48,700)

312,000 
(31,400)

  Retained Earnings, Ending

197,800 

282,400 

Salaries, Commissions, Bonuses
Advertising and Selling Expens
Rent Expenses
Depreciation Expenses
Other General and Admin­
  istrative Expenses
Interest Expense

Gain on Disposition of 
  Fixed Asset

         LAKESIDE COMPANY
         INCOME STATEMENT
  For Year Ended December 31,

2004

2005

Page 13

Third Qtr.
Sales
Sales Returns and Discounts

5,172,000 
(325,000)

5,778,000 
(401,000)

4,847,000 
(3,084,000)

5,377,000 
(3,435,000)

1,763,000 
(916,000)
(203,000)
(114,000)
(45,000)

1,942,000 
(1,021,000)
(216,000)
(146,000)
(46,000)

(174,000)
(87,000)

(195,000)
(114,000)

  Income Before Income Taxes
Income Taxes

224,000 
(89,000)

204,000 
(82,000)

  Net Income

135,000 

122,000 

Retained Earnings, Beginning
Cash Dividends

193,000 
(71,000)

257,000 
(67,000)

  Retained Earnings, Ending

257,000 

312,000 

  Net Sales
Cost of Goods Sold
  Gross Profit
Salaries, Commissions, Bonuses
Advertising and Selling Expens
Rent Expenses
Depreciation Expenses
Other General and Admin­
  istrative Expenses
Interest Expense

 

Page 14

Third Qtr.
 

Page 15

Third Qtr.
                               LAKESIDE COMPANY
                                BALANCE SHEET
              FOR NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2008 and 2009
Increase
Sept. 30, 2008 Sept. 30, 2009 (Decrease)
           ASSETS
Current Assets
  Cash
  Accts. Rec.­Distributorship
  Allow. for Doubtful Accts

66,100 
329,300 
(8,400)

68,700 
427,400 
4,300 

2,600 
98,100 
(12,700)

    Net Accts. Rec.
  Inventory­FIFO costing; 
    lower of cost or market
   
    Total Current Assets

320,900 

431,700 

110,800 

812,200 

979,400 

167,200 

1,199,200 

1,479,800 

280,600 

Land, Building, and Equipment
  Land, Building and Equipment
  Accumulated Depreciation

497,000 
(172,900)

499,200 
(200,100)

2,200 
27,200 

    Net Land, Build. and Equip
  Leasehold Improvements
  Accumulated Depreciation

324,100 
211,000 
(94,000)

299,100 
211,000 
(105,000)

(25,000)

11,000 

    Net Leasehold Improvements

117,000 

106,000 

(11,000)

1,640,300 

1,884,900 

244,600 

20,000 
742,200 
161,600 

20,000 
789,900 
206,700 


47,700 
45,100 

28,700 

45,900 

17,200 

    Total Current Liabilities

952,500 

1,062,500 

110,000 

Notes Payable ­ Long­Term

340,000 

390,000 

50,000 

1,292,500 

1,452,500 

160,000 

10,000 

10,000 



    Total Assets

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current Liabilities
  Notes Payable ­ Current
  Notes Payable ­ Trade
  Accounts Payable ­ Cypress
  Accrued Expenses and Taxes 
    Payable

    Total Liabilities
Stockholders' Equity
  Common Stock­10,000 shares 
    issued and outstanding, 
    $1.00 Par Value

Page 16

Third Qtr.
  Additional Paid­In­Capital
  Retained Earnings
    
    Total Stockholders' Equity

    Total Stockholders' Equity
    and Liabilities

140,000 
197,800 

140,000 
282,400 


84,600 

347,800 

432,400 

84,600 

1,640,300 

1,884,900 

244,600 

LAKESIDE COMPANY
 BALANCE SHEET
                    For Years Ended December 31, 2007 and 2008

Dec. 31, 2007

Dec. 31, 2008

Increase
(Decrease)

           ASSETS
Current Assets
  Cash
  Accts. Rec.­Distributorship
  Allow. for Doubtful Accts

68,000 
293,000 
(19,000)

71,000 
388,000 
(24,000)

3,000 
95,000 
5,000 

    Net Accts. Rec.
  Inventory­FIFO cost
    lower of cost or market
   
    Total Current Assets

274,000 

364,000 

90,000 

786,000 

946,000 

160,000 

1,128,000 

1,381,000 

253,000 

Land, Building, and Equipment
  Land, Building and Equipment
  Accumulated Depreciation

486,000 
(143,000)

497,000 
(179,000)

11,000 
36,000 

    Net Land, Build. and Equip
  Leasehold Improvements
  Accumulated Depreciation

343,000 
208,000 
(86,000)

318,000 
211,000 
(96,000)

(25,000)
3,000 
10,000 

    Net Leasehold Improvements

122,000 

115,000 

(7,000)

1,593,000 

1,814,000 

221,000 

20,000 
696,000 
166,000 


147,000 
10,000 

    Total Assets

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current Liabilities
  Notes Payable ­ Current
  Notes Payable ­ Trade
  Accounts Payable ­ Cypress
  Accrued Expenses and Taxes 

20,000 
549,000 
156,000 

Page 17

Third Qtr.
    Payable

106,000 

135,000 

29,000 

    Total Current Liabilities

831,000 

1,017,000 

186,000 

Notes Payable ­ Long Term

355,000 

335,000 

(20,000)

1,186,000 

1,352,000 

166,000 

Stockholders' Equity
  Common Stock, 10,000 shares
    issued and outstanding, $1
  Additional Paid­In Capital
Retained Earnings

10,000 
140,000 
257,000 

10,000 
140,000 
312,000 



55,000 

    Total Stockholders' Equity

407,000 

462,000 

55,000 

    Total Stockholders' Equity
    and Liabilities

1,593,000 

1,814,000 

221,000 

    Total Liabilities

Page 18

Third Qtr.

% Increase
(Decrease)

4%
30%
­151%
35%
21%
23%

0%
16%
­8%
0%
12%
­9%
15%

0%
6%
28%
60%
12%
15%
12%

0%

Page 19

Third Qtr.
0%
43%
24%

15%

% Increase
(Decrease)

4%
32%
26%
33%
20%
22%

2%
25%
­7%
1%
12%
­6%
14%

0%
27%
6%

Page 20

Third Qtr.
27%
22%
­6%
14%

0%
0%
21%
14%

14%

Page 21

Lakeside Company
Ratio Computations
Prepared by:
Date:

Ratio
Current ratio
Average days inventory on hand
Average days to collect receivables
Debt-to-total assets
Times interest earned
Profit margin
Return on assets
Return on equity

Previous
Year

Current
Year

1.36
Formula
Formula
Formula
Formula
Formula
Formula
Formula

1.36
Formula
Formula
Formula
Formula
Formula
Formula
Formula

Instructions:
Use the tabs below to access the financial statements.
Enter cell formulas to compute the ratios.
Follow the example for the current ratio computation.

Sponsor Documents

Or use your account on DocShare.tips

Hide

Forgot your password?

Or register your new account on DocShare.tips

Hide

Lost your password? Please enter your email address. You will receive a link to create a new password.

Back to log-in

Close