Forward
Content
Instrumentos de Cobertura
Cambiaria
El Forward
Docente:
Forward
Contrato de
compra/venta
de una divisa.
Plazo
determinado
Tipo de Cambio
fijo
Como se negocia un Forward
1°
Averiguar qué instituciones financieras ofrecen estos
productos. Les adelanto que son bancos.
2°
3°
4°
5°
Ser cliente de esa institución. Esto es obligatorio
Pedir una cotización a su sectorista.
Cerrar la operación que incluye la decisión sobre que
tipo de
forward se tomará (delivery o non delivery)
Al vencimiento del plazo, compensar (non delivery) o
entregar físicamente las divisas (delivery)
Tipos de
Forward
Delivery (con
entrega)
Hay entrega
física de
monedas al
vencimiento.
Non Delivery
(por
compensación
)
Hay compensación de
monedas al vencimiento,
que se calcula entre la
diferencia del t.c. forward
pactado, con el t.c. spot al
vencimiento del mismo.
Caso de Exportación
3° Pasado los 90 días
la EMP. ABC va al banco a vender
los $ 50,000 y el banco tiene la obligación
de comprar esa cantidad al T/C pactado.
2°
Contrato
de
Forward
Con el fin
de
eliminar
la
Volatilida
d del T/C.
Tiempo:90 días
T/C pactado: S./ 2.78
Divisas: $
1° Venta al crédito
por 1 Contenedor de
Polos por $5,000 a 90 días
xportador(Emp.ABC) - Perú
Importador - USA
Forward
Casos comunes de exportación
1° Caso del
exportador sin
cobertura
2° Caso del
exportador con
cobertura
3° Caso de la
apreciación del
dólar
Caso del exportador con cobertura y
sin cobertura
Caso de la apreciación del dólar
En ese sentido es importante tener claro que la finalidad de
una cobertura no es generar ganancias, sino combatir la
incertidumbre acerca del valor de un monto de efectivo en un
futuro.
Como se calcula el T/C
Forward
Donde:
TC Fwd: Tipo de cambio forward fijado para el contrato.
TC Spot: Tipo de cambio actual o de mercado al momento de
pactar el contrato.
TasaMN: Tasa de interés anual en Moneda Nacional para
ahorros al plazo del forward.
TasaME: Tasa de interés anual en Moneda Extranjera para
préstamos al plazo del forward.
N:
Plazo fijado para el contrato en cantidad de días.
Cambiaria
El Forward
Docente:
Forward
Contrato de
compra/venta
de una divisa.
Plazo
determinado
Tipo de Cambio
fijo
Como se negocia un Forward
1°
Averiguar qué instituciones financieras ofrecen estos
productos. Les adelanto que son bancos.
2°
3°
4°
5°
Ser cliente de esa institución. Esto es obligatorio
Pedir una cotización a su sectorista.
Cerrar la operación que incluye la decisión sobre que
tipo de
forward se tomará (delivery o non delivery)
Al vencimiento del plazo, compensar (non delivery) o
entregar físicamente las divisas (delivery)
Tipos de
Forward
Delivery (con
entrega)
Hay entrega
física de
monedas al
vencimiento.
Non Delivery
(por
compensación
)
Hay compensación de
monedas al vencimiento,
que se calcula entre la
diferencia del t.c. forward
pactado, con el t.c. spot al
vencimiento del mismo.
Caso de Exportación
3° Pasado los 90 días
la EMP. ABC va al banco a vender
los $ 50,000 y el banco tiene la obligación
de comprar esa cantidad al T/C pactado.
2°
Contrato
de
Forward
Con el fin
de
eliminar
la
Volatilida
d del T/C.
Tiempo:90 días
T/C pactado: S./ 2.78
Divisas: $
1° Venta al crédito
por 1 Contenedor de
Polos por $5,000 a 90 días
xportador(Emp.ABC) - Perú
Importador - USA
Forward
Casos comunes de exportación
1° Caso del
exportador sin
cobertura
2° Caso del
exportador con
cobertura
3° Caso de la
apreciación del
dólar
Caso del exportador con cobertura y
sin cobertura
Caso de la apreciación del dólar
En ese sentido es importante tener claro que la finalidad de
una cobertura no es generar ganancias, sino combatir la
incertidumbre acerca del valor de un monto de efectivo en un
futuro.
Como se calcula el T/C
Forward
Donde:
TC Fwd: Tipo de cambio forward fijado para el contrato.
TC Spot: Tipo de cambio actual o de mercado al momento de
pactar el contrato.
TasaMN: Tasa de interés anual en Moneda Nacional para
ahorros al plazo del forward.
TasaME: Tasa de interés anual en Moneda Extranjera para
préstamos al plazo del forward.
N:
Plazo fijado para el contrato en cantidad de días.
